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今天怎么看待业绩地雷
双鹭的股价已经被市场错杀。技术上看跌倒86元也是合理的。坚持
双鹭药业第四季度业绩毛估:
前三季度EPS=0.965元,则单季度约是0.322元。
这其中复合辅酶约占一半,为单季度0.161元;贝科能、鑫贝科各占一半,则贝科能约为单季度0.081元,前三季度贡献EPS0.2413元。(参考:2013年医药秋季策略会纪要)
在2014年1月2日的互动易交流中,公司透露,贝科能前三季度占比约在50%,则推算出第四季度贝科能贡献EPS0.2413元。
假设其他产品保持前三季度水平,则2013年第四季度EPS为0.483元,2013年全年EPS约为1.448元。当前市盈率=市价49元/1.1448元=33.8倍
如果2014年实现20%增长,则EPS约为1.738元,动态市盈率28倍
如果2014年实现30%增长,则EPS约为1.882元,动态市盈率26倍
大家的结论都一样,我觉得这个判断就很危险。现在创业板市盈率70,中小板40多,2014年必然大幅下跌回调,因为业绩完全无法跟上,双鹭药业也无法避免,因此从股价上看未来几年你是赚不到钱的。
同时双鹭药业过往5年的净利润复合增长率只有22%,低于其他的医药公司,在过去这5年的黄金发展时期,其尚不能快速增长未来快速增长的可能性变小,因为医药行业已经开始逐渐供需平衡,甚至供大于求了,未来竞争的结果、医改的结果都将对其的利润空间形成挤压。每年30%的增长率只能是说梦想,或者100分的成绩,但能不能做到很难说,只有50%的概率。
所以我全部卖出双鹭药业,此时已经赚了1.5倍了,收益不错!
太夸张了,一次性的复星减持,不应该太算进去吧,而且我估计到不了28,上市公司就减持光了,去年多减持的,我估计在20元以上就开始减持了,今年能到1.7以上就很好了,
双鹭药业!