丰茂股份,低估值(23年估值20被,24年估值12倍)+流通市值不到8亿+低位+次新+光刻机风口,这样的票起不来说不过去的。
重要公司拟点评:
丰茂股份:出口大幅增长+光刻机密封圈突破,低估次新股
(1)公司主业是汽车核心传动装置与汽车管路,传送带、张紧轮占比65%,汽车管理占比28%,核心传动装置基本均被外资占领,公司是国内龙头。
(2)出口预计大幅增长。公司2023年海外业务占比超过50%,公司获得米其林的全球独家授权,在东南亚等国家大幅增加产能,预计2024-2026年海外收入大幅增长。
(3)新业务拓展新能源车热管路,获得比亚迪、理想等定点;空悬弹簧系统进展顺利,预计也将获得定点。
(4)光刻机、半导体密封圈在研顺利。公司在招股说明书明确表示在研光刻机密封圈,在芯片制作过程中,包括光刻在内的很多环节都需要全氟密封圈,这种密封圈是耗材,完全被日韩欧美垄断,公司在研顺利。
(5)业绩,预计2023年1.6-1.7亿,2024年增速预计在35%-50%左右,预计在2.22-2.47,2024年PE在12-11.3,建议入核心库