今天人心是比较慌的。特别是下午香港开市后，北上资金开始净流出，盘面就变得非常难看了，最终上证收在了3408点，跌幅达到了-1.24%，创业板指跌-3.27%，收在2612点，全天成交1.08万亿，北上资金净流出-54亿。从行业看，半导体、医疗、军工、新能车跌幅居前，电力、农业、食品饮料红盘居前。 $香港证券ETF(SH513090)$
盘面确实不好看，分析原因，无外乎这么几点。第一点，前期涨幅较大的医药，市场一致性预期很强，没有新资金进场接力，而且透支了未来3年的业绩，也没法接，调整会继续，这也是创业板跌幅巨大的原因，医药占据了创业板指的32%的权重。第二点，科技涨幅也非常巨大，虽然这是这一轮牛市的绝对主线，但一方面连续上涨后，需要等待业绩消化，另一方面外部的冲突制约了科技的空间，可以看到，老霉制裁华为和抖音、取消会谈，都使得风险不太可预期测。第三点，从技术上看，上证走到了3400点这个前期的高点，明显短线资金有获利了结的意愿。归根到底还是短期不确定性因素太多，市场有调整的意愿，短线资金都在比谁跑的快。
那么市场后期怎么看呢？我想，我们还是需要有明确的观点比较好，模棱两可的话少说，我的观点很明确，从中长期来看，这一轮牛市从2018年10月底开始至今，趋势起来后，就没那么容易结束，这就像汽车起步一样，一旦起来，再停下来就需要有个过程，要刹车的，仅仅自然滑行是不符合A股的实际的，这是技术和趋势面；而市场需要的角度看，这一轮牛市的目的是实现间接融资到直接融资的转换，这就意味着注册制要全面落地，T+0之类也要落地，这些没有完成前，牛市不会结束；而从经济基本面看，集中力量做强做大科技创新，这一核心目标才刚刚起步，很多事情都还没有眉目，一切都还在路上。
总结下来，短期1-3个月，形势很不明朗，相对来说，蓝筹低估值机会比较明确，科技、医疗甚至消费（消费这段时间已经很强了，窄幅区间创出了新高）预计会继续调整，到底是时间换空间，还是空间换时间，还不确定。
关于悄悄盈和年年红，一个定投型股票基金组合，一个配置型债券基金组合，在近1年的时间内，都是各自类型中的佼佼者。从目前看，悄悄盈暂时有些调整，但仍然处在定投型基金组合的前列，而我并不会更改风格，我仍然会盯住科技、港股、传媒和新型消费，以及调整后的医药，不断的发车，我要的不只是短期的业绩，我要的更是中长期的确定性超额收益，所以，各位跟投的朋友，对此一定要有清醒的人，如果是介意短期的业绩，现阶段毫无疑问去搞银行、基建、保险、房地产这些偏价值类的基金机会更明确，而悄悄盈作为我长线投资的配置不会风格偏移，各种成本都不支持。 $悄悄盈(CSI2011)$ $年年红绝对收益组合(CSI1063)$
风物宜长放眼量，别被短期的不确定性迷惑，要有穿透的力量，看到长期的确定性所在，咬定青山不放松，一切不过刚刚开始。哈妮克孜，我们去喝茶。