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$洋河股份(SZ002304)$
持有洋河四年多了，从未想过售出，也许永远不会。当初买是因为八项规定之后股价从100狂泻到30多，谨慎的拉平五年的利润来看，市盈率只有七倍。怎么看都无比超值，而且当时都担心公款消费遏制之后一蹶不振，但在最难的年份，盈利也就下滑十几个点，最差也就这样了，一旦...
先谢谢球友的分享。说一些外行的话，交流一下，驱动白酒行业目前的大行情几个逻辑。1,12到15年全行业的产能出清比较彻底，对全行业都算是一次比较深刻的洗礼。市场的格局有了改观，供求关系有了边际改善。2，消费升级的大趋势，市场集中度向top10行业集中，低端白酒受到挤压，高端白酒占比大的企业获得戴维斯双击，企业估值大幅提升。3市场风格切换到白马消费行业，白酒行业估值再次获得提升。但也有一些疑惑，从市销率的角度考虑，目前一线白酒基本都达到了10倍以上的估值，相对于上一个行业景气周期，这个指标放大了许多。（五粮液 2012年市销率5倍，2017年市销率10倍；洋河12年8倍，目前10倍；古井贡酒12年5.6倍，17年5.2倍）二线白酒企业这个指标并没有多大提升甚至还有下降。白酒市场格局重塑是不是就是沿着这个路子一直走下去，甚至有了低位做多古井贡同时融券放空五粮液的对冲逻辑。。当然对球友在目前位置对洋河股价的谨慎表示非常认同！