最近$恒源煤电(SH600971)$ 和$潞安环能(SH601699)$ 公告将参与山西公开拍卖的那两个沁水煤田的探矿权，一改以前先由国有控股的大股东拿到探矿权再转让给上市公司的做法，这两家都是直接由上市公司去竞拍。
这和早期房地产的土地出让从协议出让阶段过渡到招拍挂公开出让出让有点类似，一是更加公开透明，二是网上竞拍时有像安徽的恒源这种外地公司参与，估计价格竞争后会有较高的溢价。
我注意到其中的要求:竞买人需有建设和运营120万吨/年及以上现代化煤炭矿井的实力和业绩以及净资产要求30亿人民币以上。
可见煤炭行业的进入门槛更高，不像当年房地产行业，不是谁有钱就可以参与的，必须是现有的煤炭企业。
土地出让方式的改变，也是后来房地产大发展，早期保万招金这类区域性的房地产商走向全国，成为全国性房地产商的必要条件。。。
类比房地产这二十多年的发展情况，煤炭现在还在很早期的阶段。
煤炭股以前很多人还把它归类到强周期股，那肯定是错的，现在又很多人把它归类到高息股，那基本还是错的，特别是稀缺煤种的那几个股票，其实不仅是低估的高息股，还是成长股，留待验证吧。

煤炭股上涨这么多人骂，那现在看来应该还有一个阶段:不敢跟。。。
看不见、看不起、看不懂、不敢跟、跟不上。

拉仇恨那就继续拉仇恨。。。

市场共识离核心知识点还差好几层呢。
能源需求的稳定性；供给的格局，产能的趋势；产业内的公司差异，包括产能、盈利能力等；经济低增速下强自由现金流和高分红的稀缺性；有成长性的少数企业……
等这些核心逻辑成为共识，如白酒一样，那就真没得玩了。
偏见变成共识，需要不断的打脸、上眼药

煤炭加速了一段，市场噪音开始影响很多人的判断，“股息资产就是看空经济” “强周期行业最终的宿命就是曾经的钢铁、水泥”，说的都有道理，但这些本质上也是顺周期的行业且是底层消费，而资本市场演绎的也根本不是他们说的逻辑

还有一些人（比如我） ，逢回调继续上刺刀

教授，他们只看到了这个板块在涨的事实，但没有研究过这些在涨的是否便宜、是否有成长，没有做功课就拍脑袋下结论

主要是让之前的几批周期股这次不一样，变成长股了，结果最后还是周期股搞怕了，当然也不能刻舟求剑不是，现在当个新股民挺好，追一把，单车变摩托，毕竟怕高都是苦命人嘛

看不懂，买了一点华阳股份，希望能喝口汤

要去人们厌恶的地方才有便宜的东西，马斯克做垃圾债