$牧原股份(SZ002714)$炒字结束，价值来临。猪肉这次调整，宣告了去化概念已经结束，5月能繁保持平稳，结合大厂负债情况及期货情况，未来半年能繁预计小幅增加，主要是小散再次出来，大厂有增有减。未来一年猪肉是价值兑现的时候，谁的出栏高且成本低，即利润兑现才能涨。本轮周期类似14到18年，包括猪价走势和未来趋势，目前阶段处在15年的时候。等待后续验证。