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郑煤机H投资价值研究第五篇
--- 2020年为何股价一飞冲天
2020年股价5月份开始启动,股价从2.7元涨至2021年1月的17.26元,8个月涨了5倍,股价涨幅远好于A股,H股股价首次超过A股,可谓疯狂。
疯狂的原因简析如下:
A:2020年一至三季度煤机业绩连续三季度高增长,增速达80%。
B:根据A股东判断,A股2020年度一季度就进来,超级牛散蒋仕波,目前蒋总仍为a股的前十大股东,持仓1900万股,持仓已经达到三个半年度,不排除蒋总当时也参与了H股爆发行情,蒋总在A股煤机应翻了2倍。(推测参与了H股炒作)
其实2020年公司的基本面并没股价涨那么夸张,2020年一至三季度汽车板块亏了7亿(关闭了德国,西班牙的工厂,支付了大量的补偿费用),公司营收下降了12%。
第二部分 2023年 股价暴涨是否会重演
2020年的仅在煤机业绩爆发的情况下,股价几个月涨3倍以上,2023年四季度是不是有望复制这样的行情呢,简析如下:
A:港股仍然处在低位,10月份港股政府肯定拿出确实有效的措施,来激活港股市场,整体流动环境改善,指数有望提升。
B:公司业务的确定性:
1、上半年煤机板块营收增长19%,净利增长26%,三季度有望保持这样的增速。
2、汽配板块全面好转(注:2020年时的汽配板块是很差的),上半年实现营收增长15%,下半年业务继续增长,三季度汽配板块有望实现2~3亿的利润,与2020年亏损7亿相比,基本面可以说是反转。
3、2023年单三季度业绩有望保持50%一60%的增长,1一3季度业绩有望增长30%。
C、相比2020年股价大涨,2020年是一枝独秀,2023年是双花齐开,所以说2023年公司的基本面比2020年更好。
D、目前的估值,Pe3.8倍,0.6PB,股息10%,未来2~3年20%增长,目前从估值、股息、成长性等三个方面判断,在港股通的标的中低估程度应该前五名。
E、子公司H达智控分拆上市收到上市受理,不出意外的话,在今年年底或明年初,估值30倍发行敲钟,行业地位比肩恒立液压汇川科技,将会大大有利于母公司的估值的提升。
综合:
基于ABCDE判断,2023年4季度公司股价更有爆发的基因,好好抱住这个金娃娃吧。
利益声明,本人重仓持有煤机H,读者请审核做出投资决策。
抄送华晨宝马,华晨宝马2023年9月份销售依然很棒
2023年坚定持有这两个金娃娃,华晨中国和煤机H。
@今日话题 $华晨中国(01114)$ $郑煤机(00564)$$郑煤机(SH601717)$

全部讨论

2023-10-01 10:07

请教一下,公司长期借款从一年前的19亿,飙升到了今年中报的70多亿,背后原因分析过吗?

2023-09-30 22:19

目前估值情况下,感觉唯一的风险是出现负增长。

2023-10-06 15:55

请问低估前五名是哪几只?