hdsfdx1232022-10-06 11:24对洪城的分析很好,补充三点,第一,洪城按今年预计业绩每股收益约1.05,现价市盈率不是8倍,而是7倍不到,公用事业全行业倒数第二低,最低的是市盈率6倍多点的城发环境,但城发现阶段处于高速投入增长期,股息率不高。第二,洪城可转债势必以强赎方式转股,强赎价是8.07,起码超过这个价15个交易日才可能触发强赎,现价根本无忧反而有10%以上的差价空间。第三,洪城今后几年的业绩增长空间还不小,三季度收购的蓝天碧水,安义和扬子洲水务资产带来3800万利润增量,自来水明年初肯定调价供水毛利大幅反弹,污水升级扩建大量投运达产后效益持续增长,燃气顺价成功毛利反弹,固废餐厨,渗滤液,浓缩液三厂投运到达产还有2成利润增长,生活垃圾发电还有二期800吨待建,水厂污水厂填埋场光伏发电项目陆续建成带来新增效益,南昌雨污分流排水管网建设带来工程收入第二春。
大湖爱投资2022-10-06 18:22感谢认可,2016年以来,公司通过三次增发股权融资,一次可转债,但要分析具体原因,2016年增发注入燃气资产和二次供水,2021年两个公司为公司贡献盈利1.5亿元,2019年增发用于污水项目的提标增效,2020年发行的可转债也是用于污水项目的提标增效,公司污水板块的盈利明显提升,2020年污水板块贡献盈利2.9亿,2021年污水板块贡献利润5亿,2022年上半年污水板块贡献利润3.4亿,可以说增发的资金使用效率非常高,2022年4月份增发注入鼎元生态,鼎元生态每年预计为公司贡献利润1.2亿,股本扩大的同时,但公司每股收益也明显提升,与银行融资不同,银行的融资一般是补充资本金,对每股收益的提升没有很大的用处。
文章中也说到洪城今年和未来的分红状况,公司章程已约定50%以上的分红,2022年2023年已有保障,未来两年8%是很稳定的,可转债2026年才转股,可以说未来三年不要考虑可转换转股增加股本因素。
热处理专业2022-10-06 16:39分析的很好。但洪城上市以来不停的股权融资,最近几年分红才有起色,可再融资毫不手软。十几亿的转债还没有完成转股,今年4月又增发融资5个多亿。上市以来融资50多亿,分红17个多亿。如果从拿股息的角度,不如中移动丶农行,甚至不如宁沪高速。担心这种公司的营利不可持续,高股息率也不可持续。