恩，黏胶短纤卖在行业最底部，不过老板做这个交易，还是想盘活这资产，中报看看吧，我觉得ebitda不会让人失望，但是净利润受到汇率的影响。只要这公司持续大比例分红，股价就能涨。毕竟现在ev/ebitda不到4倍，而且没啥资本开支。一年一亿美元的自由现金可以让ev快速下降。

巴西汇率大跌对他肯定好事，他是出口，收入是美元，成本在巴西。不好的是森林资产要按照汇率重估，有non cash的损失。但是ebitda应该还是增长。毕竟黏胶短纤半年价格涨了很多，从11000涨到13500附近。溶解浆价格应该还是平的。特种浆bracell打的很厉害，rayonior已经中报大幅缩减产能了。个人感觉公司基本面往上，但可惜巴西公司，只能逻辑判断，无法check。