当我认为的具备投资价值的股票持续下跌，我还是会习惯性地思考每股盈利下降的可能性，政治、政策、产业变迁、甚至会质疑我曾经觉得最优秀的管理层是否在人性、品格上都出现了差错。所有的怀疑来源于自己的阅历，因为年轻，即便经历了08年、12年、15年、18年，我仍然会有不坚定的时刻。
股票的...
田总的实战与思考
所思所想，做点笔记，提高水平，争取不亏
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他的全部讨论
我刚刚关注了股票$西方石油(OXY)$，当前价 $67.26。
我刚刚关注了股票$LINE Corporation(LN)$，当前价 $51.98。
亿帆医药我是看了好多年了，中间也买过几次，赚过一些钱。所以简单谈谈我对他的看法，仅供参考不喜勿喷。
首先是估值
很多朋友喜欢这样算亿帆医药估值泛酸钙+创新药+传统医药，泛酸钙给予中枢150亿，创新药给200亿，传统药给100亿，随便加总450亿。
这个逻辑在过去几年为什么一直不成...
用户增长乏力，是全行业的现象，代表着：行业从增长走向平稳。
不考虑zz的影响和意识形态的对抗，假设不考虑出海竞争，只考虑内需。目前正好处在电商行业开始转型的时刻，从快速扩张，转为聚焦主业稳健经营，从不断增长的资本开支到产生自由现金流。这个时候估值模型就应该从peg转化为dcf。
行业中的参与者利润主要来源是需求和供给的差额，而行业发展大致分为四个阶段：
第一阶段：需求供给双升，行业和企业都处于成长期，所有公司都可以很好盈利，但是孰优孰劣很难判断
第二阶段：需求下滑，供给调整落后于需求，此时会出现供大于求，具备成本优势的公司能活下来，但是盈利能力...
$恒力石化(SH600346)$
需求影响因素太多，很难预测。一体化全方位布局带来的供给端的确定性正在进一步加强。
20附近买的话，可以摊低不少时间成本，预期收益好很多。
优先加仓恒力，无论是布局还是野心，新材料之王的格局，几年后回看，都会觉得很便宜。
“11、股份激励 ：这个事情最近挺多人问我，所以顺便在这说一下。现在CXO行业抢人很厉害，基本上新人到康德和生物镀个金，出来薪资都是蹭蹭涨，这也使得留人成为了问题。坦白讲，康德这次的激励设置确实比较宽松，然而康德目前的估值也是比较贵的，所以这次激励虽然客观来讲确实有侵犯中小股东利...
截至2021年7月20日，海螺水泥市值2000亿，恩捷股份市值2300亿。
撇开现金不讲
预计未来三年
海螺水泥稳健发展，利润为900亿,平均300亿。
恩捷股份高速成长，最终是否可以达到3年900亿的利润，假设复合增速是50%（极其恐怖），2020年的利润是11亿，需要在8年后2028年，才可以达到这...
跌到2000亿的海螺水泥的持股感受和经历。2021年7月19日
海螺水泥是我知道的第一个股票，我在大概2003年的时候第一次听到了他。那时候我还在上学，一个长辈买了这个股票，告诉了我他的发展前景。十几年过去了海螺就像一个少年逐渐从成长期蜕变为了成熟稳重的成年人。
这一波我50开始买的，40左右补了仓，我有一部分粉丝很赞同我对海螺水泥的看法，可...
三峡能源简单研究，加入自选股，等一个价格。2021年7月6日。
我还没有买三峡能源，一开始没有重视，等我开始看的时候已经发现不便宜了，愿不愿意付出这个溢价我还在犹豫。
三峡能源的业务其实很简单，碳中和清洁能源主力军：风电+太阳能。
发电公司一直给我们的错觉就是公用事业没有增长性，恰恰相反，这个三峡能源的业务前景非常广阔，且和传统发电...
$通策医疗(SH600763)$ 今天在杭州口腔医院，通策的服务不错的，看牙齿的人也很多，来了都是好几万走的
未来10年的主线无疑是新能源、大健康、消费。而作为底层技术的数字化和AI则是为其进行服务的。我的多数持仓是分布在上述三个方向中。
最近关注了三个新方向，我觉得代表了未来100年有可能演进的方向：
星际殖民、基因编辑、元宇宙
代表了空间的延展、时间的延长、虚拟现实的交互
...
昨天有朋友私信我说海螺水泥亏了钱，之前写了很多关于海螺水泥的专栏文章，归纳总结了行业供需、海螺水泥企业本身的优劣势，并且对应估值做了详细的解说，可以戳下文链接，或者直接进入我的专栏，干货满满。
链接一：
50元的海螺水泥到底贵不贵？关于海螺水泥的简单看法2021年1月27日{50元的海螺水泥到底贵不贵？...
$恒力石化(SH600346)$ 恒力上市以来的ROE平均达到25%，不仅来源于其杠杆的运用，同时拥有最先进的一体化工厂，最低的运输成本及从端到端灵活的产品分配能力，多个高毛利产品产能还在释放过程中，市场需求强烈，供给又受到长期调整，寡头格局。下跌就是加仓的机会，没什么好恐慌的，合理分配好仓位...
就投资理念来说，知行合一+连续性是最重要。
从2008高位5000点入市至今13年，投资理念发生了几次跨越式的变化。从听消息买股，到看书买股，再到技术面买股，趋势买股，最后到基本面驱动买股，投资的路上，翻山越岭，经历种种。以下是我的感悟会顶置在我的专栏，并且持续跟新。
1、积极参与...
偶然间看到林园大佬的业绩，不禁感到瞠目结舌，好奇地查询了十大中有哪些是林园持股的，发现一只金龙鱼，常年五六十亿利润，却有着近百倍市盈率，这家家喻户晓的公司，难道还能逆天增长成为赛道股？
一、金龙鱼的疯狂
去年10月15号上市的，最低盘中到39.40对应2135亿市值，pe32.52倍。之后...