2017-05-15 16:21
你好,谢谢你的分享,学习了!金嗓子我也是考虑到未来的现金流相对稳定才敢下手的.现在看15年上半年出货量为了配合IPO是虚高的,因为7400万盒的量,比14年有23%的增长,而一般情况是3-5%的增长,这样加上提价30%,估计高了。其次是税率这个坑,广告费和宣传费不享受优惠政策了,再次就是饮料亏损。因此,不满3年的新股还是很难给出一个估值,有太多未知。不知你的现金流估值模型里,怎么考虑提价因素,另外,16年广告支出很多,这部分是不能享受税收优惠,一旦饮料业务收缩,明年不再影响了盈利了,这个不能只看16年的数据,我认为2.5的估值太低了。