公司最大的几个问题在于：
（1）消费场景出现不利，房地产下行和大基建时代归于平静，榨菜的销量原本增速就不快，到后面会出现滞涨，而不是最后说的营收会翻到50亿。但从包装榨菜和散装榨菜的占比就可以看出来些许问题；
（2）榨菜行业增速到天花板，公司分红派息率不稳健，自由现金流波动也较大。即使公司经营层面比较稳定，但是看不到持续高分红的确定性，特别是从成长股转变成分红股。至少从高总的发言看不出公司能让人看到惊喜的未来竞争战略方向；
（3）接第二点讲，也是公司最大的问题，当公司的成长属性变化导致市场给与估值逻辑也会出现相应的改变，目前的估值绝对不便宜。7~9亿的归母净利润对应160亿市值，成长性一旦失速，股价支撑不了现在的估值倍数。
综合来看，好公司是好公司，但是价格不适合，至少如果没有怀着长期陪伴公司摆脱泥沼的打算，短期不适合没入。$招商银行(SH600036)$ $海康威视(SZ002415)$ $伊利股份(SH600887)$