为啥卖出,因为兖矿的董事长说了,我国煤炭紧平衡已经被打破,呼吁国家继续进行供给侧改革。对于长协占比低的煤企,最怕的就是供应宽松,利润会大幅下降。
什么时间再回到煤炭? 两种可能:一是供给侧再来一次大力度出清,把房地产的相关产能出清,最好再出清一点制造业。二是股价跌到足够便宜。
$兖矿能源(01171)$ $首钢资源(00639)$
煤炭是周期行业?
周期来自于供需周期。
供给端:国内煤炭已经被严格限制产能。不存在自由增产,增产需要政府批准。海外,近些年对化石能源的投资不足,产能扩张能力不足。
需求端:国内23年进口煤4亿吨,是历史峰值。且我们国家GDP还在以4%...