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今天卖出大部分煤炭股，留两成仓位。
为啥卖出，因为兖矿的董事长说了，我国煤炭紧平衡已经被打破，呼吁国家继续进行供给侧改革。对于长协占比低的煤企，最怕的就是供应宽松，利润会大幅下降。
什么时间再回到煤炭？ 两种可能：一是供给侧再来一次大力度出清，把房地产的相关产能出清，最好再出清一点制造业。二是股价跌到足够便宜。
巴菲特老前辈已经发话了，他将无限期持有西方石油！从他的话中，我分析巴菲特老前辈认为石油资源当前处于紧张，且未来也将是紧缺资源（让我想起，川普说，如果他胜选，第一件要做的事情，就是挖石油！）。
以下是巴菲特老前辈的原话：
今年，我想描述另外两项我们预计无限期维持的投资。与可口可乐和美国运通公司一样，这些承诺相对于我们的资源而言并不大。然而，它们是值得的，我们能够在2023年增加这两个仓位。
截至年底，伯克希尔拥有西方石油公司27.8%的普通股，还拥有认股权证，在五年多的时间里，这些认股权证使我们能够选择以固定价格大幅增加我们的所有权。尽管我们非常喜欢我们的所有权和选择权，但伯克希尔对收购或管理西方石油公司没有兴趣。我们特别喜欢它在美国拥有的大量石油和天然气，以及它在碳捕获计划方面的领导地位，尽管这种技术的经济可行性尚未得到证实。这两项活动都非常符合我国的利益。
不久前，美国严重依赖外国石油，碳捕获没有有意义的支持者。事实上，在1975年，美国的石油产量为每天800万桶油当量（以下简称“BOEPD”），远远低于本国的需求。依靠在二战中动员起来的有利能源地位，美国已经退缩成为严重依赖外国（可能不稳定）的供应商。预计石油产量将进一步下降，未来使用量将会增加。
很长一段时间以来，悲观主义似乎是正确的，到2007年，产量下降到了500万桶油当量/日。与此同时，美国政府在1975年建立了战略石油储备（“SPR”）以缓解（尽管并没有完全消除）美国自给自足能力的削弱。
然后——哈利路亚！——页岩油经济在2011年变得可行，我们的能源依赖结束了。现在，美国的产量超过了1300万桶油当量/日，而石油输出国组织不再占据上风。西方石油自身的美国年产油量每年都接近于SPR的整个库存。如果美国国内产量保持在500万桶油当量/日，并且发现自己极度依赖非美国来源，我们的国家今天将会非常——非常——紧张。在那个水平上，如果外国石油不可用，SPR将在几个月内被耗尽。
在Vicki Hollub的领导下，西方石油正在为国家和所有者做正确的事情。没有人知道未来一个月、一年或十年油价会怎么样。但Vicki知道如何将石油从岩石中分离出来，这是一种不寻常的才能，对她的股东和她的国家都是有价值的。
今天发工资，继续买入兖煤澳大利亚。长期看好国际煤价中枢上移，且明年税后股息率10%，安全边际很大。
今天卖出大部分煤炭股，留两成仓位。
为啥卖出，因为兖矿的董事长说了，我国煤炭紧平衡已经被打破，呼吁国家继续进行供给侧改革。对于长协占比低的煤企，最怕的就是供应宽松，利润会大幅下降。
什么时间再回到煤炭？ 两种可能：一是供给侧再来一次大力度出清，把房地产的相关产能出清，最好再出清一点制造业。二是股价跌到足够便宜。
$兖矿能源(01171)$ 有道理，逻辑清晰！$中国神华(SH601088)$
巴菲特老前辈已经发话了，他将无限期持有西方石油！从他的话中，我分析巴菲特老前辈认为石油资源当前处于紧张，且未来也将是紧缺资源（让我想起，川普说，如果他胜选，第一件要做的事情，就是挖石油！）。
以下是巴菲特老前辈的原话：
今年，我想描述另外两项我们预计无限期维持的投资。与可口可乐和美国运通公司一样，这些承诺相对于我们的资源而言并不大。然而，它们是值得的，我们能够在2023年增加这两个仓位。
截至年底，伯克希尔拥有西方石油公司27.8%的普通股，还拥有认股权证，在五年多的时间里，这些认股权证使我们能够选择以固定价格大幅增加我们的所有权。尽管我们非常喜欢我们的所有权和选择权，但伯克希尔对收购或管理西方石油公司没有兴趣。我们特别喜欢它在美国拥有的大量石油和天然气，以及它在碳捕获计划方面的领导地位，尽管这种技术的经济可行性尚未得到证实。这两项活动都非常符合我国的利益。
不久前，美国严重依赖外国石油，碳捕获没有有意义的支持者。事实上，在1975年，美国的石油产量为每天800万桶油当量（以下简称“BOEPD”），远远低于本国的需求。依靠在二战中动员起来的有利能源地位，美国已经退缩成为严重依赖外国（可能不稳定）的供应商。预计石油产量将进一步下降，未来使用量将会增加。
很长一段时间以来，悲观主义似乎是正确的，到2007年，产量下降到了500万桶油当量/日。与此同时，美国政府在1975年建立了战略石油储备（“SPR”）以缓解（尽管并没有完全消除）美国自给自足能力的削弱。
然后——哈利路亚！——页岩油经济在2011年变得可行，我们的能源依赖结束了。现在，美国的产量超过了1300万桶油当量/日，而石油输出国组织不再占据上风。西方石油自身的美国年产油量每年都接近于SPR的整个库存。如果美国国内产量保持在500万桶油当量/日，并且发现自己极度依赖非美国来源，我们的国家今天将会非常——非常——紧张。在那个水平上，如果外国石油不可用，SPR将在几个月内被耗尽。
在Vicki Hollub的领导下，西方石油正在为国家和所有者做正确的事情。没有人知道未来一个月、一年或十年油价会怎么样。但Vicki知道如何将石油从岩石中分离出来，这是一种不寻常的才能，对她的股东和她的国家都是有价值的。
市场把高股息和成长对立，认为高股息就不具有成长性。
其实不对，高股息就不能成长吗？
其实，煤炭，石油，银行，都属于超高股息的超级成长股！
分析透彻，结论清晰！
大智慧，活该赚钱！
兰花，山煤，山焦，潞安的一季度业绩暴雷，去年四季度就已经展现出来了。我分析，本质原因大概率是地产和基建崩盘，导致焦煤，无烟煤需求大幅降低。动力煤企业，例如神华，中煤，兖矿，陕煤，去年四季度的实现煤价就与前三季度均值接近，这也与我国用电量稳定是一致的。
昨晚中煤，陕煤的一季报出来了，实现煤价与去年四季度差不多，验证了我上面的推断。
等兖矿今晚的一季报验证我的推断。
重新买入 兖矿能源h股。
今天研究了近几年市场煤均价：
23年煤均价已经回归到21年均价水平，我对未来预测是国内煤价基本到底，未来是微跌。
数据如下：
兖矿22年吨煤净利润450元，23年吨煤净利润180元。
兖矿21年，22年，23年吨煤售价：790元，1070元，800元。
神华21年，22年，23年吨煤售价：588元，644元，584元。
当前兖矿h股税后股息率7.5%左右，23年煤销量1亿吨，24年煤销量1.4亿吨。
买入兖矿，不指望煤价大涨，甚至做好了煤价微跌的准备。我只挣估值修复，以及未来5年～7年煤销量从1亿吨到3亿吨的成长的钱。
煤炭价格大跌，石油价格坚挺，为什么？
煤炭的需求大国（中国，印度）都是富煤国，一旦需求上来，产能也可以上来，产能容易阶段性过剩。
石油的需求大国（中国，印度）都是贫油国，石油的话语权在中东手里，人家可不管你需求多少，人家是为了手里的资源卖个好价钱。
不过，油价未来也存在风险，那就是美国共和党执政后，会扩大石油产量。但至少24年油价是稳的。