英伟达最新业绩发布大超市场预期
当地时间2月21日盘后，AI巨头英伟达发布了2024财年第四季度财报，期内实现营收221.03亿美元，同比上涨265%，远高于预期的203.7亿美元；净利润122.85亿美元，同比上涨769%；整个2024财年，英伟达营收同比增长126%至609亿美元。Non-GAAP下每股摊薄收益为12.96美元，同比增长288%。（数据来源：公司公告）
公司业绩大涨主要归功于数据中心部门，其第四财季数据中心收入为184亿美元，是去年同期的五倍多，高于分析师预期的172亿美元，在英伟达总营收中占比高达83%。当天美股盘中交易股价仍是下跌，在盘后发布业绩后，英伟达股价盘后涨幅达到9%。
英伟达CEO黄仁勋表示：“GPU加速计算和生成人工智能可谓已经达到‘临界点’。”“全球各公司、行业，乃至多数国家的需求都在激增。“在与华尔街分析师的业绩电话沟通会上，黄仁勋表示，英伟达的最新产品仍然供不应求，“生成式人工智能开启了一个全新的投资周期。”英伟达除了为大型云厂商、GPU提供商、企业软件和消费网络公司提供产品外，以汽车、金融服务和医疗保健为代表的垂直行业需求，目前也已达到数十亿美元的水平。
注：上述个股仅作为介绍使用,不作为投资建议
AI应用层出不穷 AIGC新时代开启
OpenAI在2024年2月16日发布文生视频模型Sora，该模型为基于transform架构的扩散模型，完美继承DALL·E 3的画质和遵循指令能力，并利用了GPT扩写，具备超长生成时间（60s）、单视频多角度镜头、理解物理世界三大突出优势。Sora 的灵感来自于语言模型，参照 LLM 的文本标记方法，Sora 采用了视觉补丁方法，即把用于训练的图片、视频压缩为多个 patch，把 patch 作为 token 进行训练，而非在图像域上进行训练。
从Runway、Pika到Sora，文生视频大模型频出，模型对物理世界的理解愈加接近现实，已具备商业化落地价值，AIGC迎来新的发展时代。
图：Sora全新技术路径
另外，英伟达于2月13日发布了Chat With RTX，这款应用适用于Windows平台，由TensorRT-LLM提供支持，并完全在本地运行。用户可以利用Chat With RTX以自己的内容定制一个聊天机器人，从而体验独特的本地化系统设计和强大的功能。Chat With RTX的推出有望加速AIPC的发展和AI应用的普及。
国产算力产业迎发展机遇
在全球AI加速发展的背景下，发展国产算力产业重要性不言而喻。2月19日，国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。
当前国产厂商虽然和海外头部AI芯片大厂存在差距，整体性能相对落后，但我们也看到如华为昇腾的部分产品性能已经比肩英伟达A100的参数性能。在贸易出口管制下的背景和政策扶持下，国产AI芯片与海外的差距有望缩小。
图：昇腾910 与英伟达部分产品参数对比（TFLOPS，W）
AI大模型发展日新月异，包括算力、存储、AI多模态、先进封装等领域均有广阔的投资前景。关注科创芯片ETF基金（588290）及科创信息ETF（588260）的投资机会。
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