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回复@寒雁Talk: 我一直很担心人口老龄化社保基金入不敷出,会不会像日本那样每隔一段时间就把这些医疗药企拉出来整顿,逼这些企业降价销售,很多日本药企在老龄化时代不但没大赚,反而大部分都倒闭了,只有少数出海企业获得了增长//@寒雁Talk:回复@灵巧的翻倍小灯塔:反腐短期有一些负面影响,但是影响不大,长期是利好,因为以后就靠产品竞争了,是好事;贸易壁垒是利空,极端情况下可能像华为一样做不成西方国家生意了,只能做新兴市场,损失很大。
引用:
2024-06-10 09:39
$迈瑞医疗(SZ300760)$
1. 商业模式优秀:毛利率65%,净利率31%,ROE 33%,几乎没有有息负债,累计分红募资比大于4倍。
2. 创始人持股45%,管理层与小股东利益一致,分红力度大,暂时没有查到什么黑历史。
3. 医疗器械门槛高,有规模效应,客户切换成本高,因此公司护城河也不错。
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06-11 05:29

药企和医疗器械是两回事,商业模式完全不一样,医疗器械的商业模式好很多。药企的研发成本高,风险大,专利过期就成红海了,所以要不停地研发新药,药品单价低需求大,因此天然适合集采。医疗器械研发稳定,风险低很多,没有专利保护期结束的问题,没那么卷,高端器械单价高不适合搞集采。