1.营收223.7亿，下降10.5%。.营收组成中，56%的业务是牛羊肉，28%是猪肉养殖和屠宰（含梅林罐头），大白兔奶糖这些知名的品牌食品只占16%。
2.利润2.26亿，下降55%；扣非利润下降66%。毛利率从往年平均12%的水平下降至9.4%。三费保持稳定。汇兑收入同比减少2.3亿。
3.利润下降的原因，占股50%的新西兰牛羊肉养殖屠宰加工企业银蕨利润从2022年的8.39亿变为2023年的亏损1.33亿，影响公司收益下降4.86亿，年度亏损0.67亿。国内养猪业务亏损5.8亿，多亏了1.1亿。冠生园利润增加1.3亿，梅林增加0.5亿，林林总总的国内企业总额利润为4.8亿（持股比例不明）。
4.账上现金36亿，有息负债35亿，一年利息支出1.56亿，利息收入0.78亿，可控。
5.应收略下降、应付略增加，数量不足一个月的销售额，变化在正常范围。存货正常。
6.经营性现金流3.8亿，下降81%。自由现金流-2.7亿。
7.每股分红0.073元，股息率仅0.5%。
8.ROE从常态9%下降至3%。
9.固定资产37亿，减值和折旧5.9亿，很充分。
10.存款贷款有相当部分在大股东旗下的财务公司，有一定的风险，但截至目前看，利息收入和支出都正常。
11.考虑回归历史均值的表现，利润约4亿，增速5%。
12.估值上给12PE，考虑自由现金流较差，再打个7折，估值给到48亿。