号称肿瘤医疗第一股海吉亚即将上市，暗盘涨幅27%。作为医疗行业内负责过医院新建和运营长达十年的“老人”叨叨几句：
1. 肿瘤治疗行业空间大，增长速度不错。
2. 海吉亚的肿瘤放疗在国内有一定技术水平。
3. 受到医保控费影响，接近满床使用的情况下，医疗服务毛利率不超过30%，净利率不超过15%，生意模式中等；
4. 海吉亚选择了一个很巧妙的公司发展时间节点上市。回顾看，业绩增长很牛逼。医疗服务行业卖了个SAAS的估值（PS等于10）。话说回来，现在哪有姑娘不化妆去婚姻市场呢？
5. 单县、重庆、成武三家医院二期2021年开业，共增加床位约1500张。为内生增长提供空间，但是短期床位使用率就会下降。
6. 聊城、德州、苏州、龙岩四家医院完全新建，平均床位800张，预计2022或2023年开业；新建医院爬坡期较长，以肿瘤为特长的综合医院（床位800张计），三年能做到盈亏平衡就很牛逼了。新建医院规模都比较大，在建工程转固定资产后折旧会大很多。大医院的运营成本，特别是人力成本不小。
7. 第三方放疗服务19年收入1.34亿元，按照招股书规划，三年后收入可能翻翻，营收占比不高。
8. 2027年后业绩（净利润）应该会比较漂亮，但是2021至2026年会有明显波动，甚至为负。
9. 高瓴资本是最大的基石投资者。其评估体系（人、生意、环境、组织）及江湖声望为海吉亚做了背书。 高瓴是长期投资者，目光长远；且海吉亚可以和高瓴旗下医疗板块高博医疗集团形成协同。高博医疗（网页链接）专注于打造肿瘤专科医疗服务机构，目前在北京、上海都有收购和新建布局。
投资建议：
1. 海吉亚上市后，可能有惯性上冲，趋势投资者也许能从他人口袋里掏点钱，但若盲目追高，有可能成为接盘侠（不服气者参考锦欣生殖、希玛眼科、弘和仁爱、德视佳、国际医学等股价走势图）。
2. 看好的长期投资者可稍安勿躁，持续关注，等几年后择低点买入。
欢迎理性讨论。