对于投资银行股的股友都知道银行是高杠杆行业，主要通过经营风险资产获利，其信贷资产占据总资产大头。其次，银行是利润前置，风险后置特点，如果风控做不好，资产质量风险较大，不仅会吞噬掉利润的，严重的甚至破产。因此，监管部分都十分注重考核银行资产质量，设置了多个考核指标。比如不良率，拨备覆盖率，拨贷比，逾期率等等。因这些指标都是静态的，且都是处理过的数据，无法完全真实反映银行的不良情况。故引入了新生成不良指标，还原处理前不良情况。当前只有招商银行披露了此指标，是否可以还原招商银行的计算过程，从而推导出计算公式，以便应用到其他银行中去呢。答案是肯定的，接下里以招商银行2022年年报为例，探秘新生成不良逻辑。
一、新生成不良
图一
如上图所示，根据财报披露，以上披露了新生成不良余额，不良贷款生成率等指标。特别注意的是此指标只是本行的数据，非集团数据。接下里我们来梳理新生成不良和不良率的计算公式。
1、新生成不良率
新生成不良率=新生成不良贷款/贷款和垫款总额均值
特别说明一下：这里的分子不是贷款和垫款总额，而是期末和期初贷款总额的均值。
1.1 贷款和垫款总额
如上图所示，这就是贷款和垫款总额数据来源。
1.2 贷款和垫款总额均值
贷款和垫款均值=(期末贷款和垫款总额+期初贷款和垫款总额)/2，根据此公式，计算结果如下：
1.3 新生成不良率
新生成不良率=新生成不良贷款/贷款和垫款总额均值，根据此公式，计算结果如下：
分析：如上图所示，新生成不良率与财报披露的数据一模一样，说明此公式计算是没有问题的。接下里我们再来验证新生成不良余额逻辑。
2、新生成不良贷款
根据财报披露的相关数据，我们整理如下，详细见图一：
分析：如上图所示，新生成不良贷款,处置不良贷款和不良余额都有了，财报没有披露新生成不良贷款金额，但我们可以根据以上数据关系推导出新生成不良余额的下限。参考如下计算结果：
如上图所示，推导出不良余额=期初不良余额+新生成不良余额-核销和处置不良余额，根据计算结果与期末不良余额进行比较，两者是非常接近的。基于此，推导不良余额可以作为期末不良余额下限。因此，以上公式成立，我们就可以推导出新生成不良金额的计算公式。具体如下：
新生成不良金额下限= (本期期末不良余额-上期期末不良余额)+核销和处置不良
根据以上公式，我们可以粗略推算其他银行的新生成不良金额下限数据，进而推算出新生成不良率。
二、收回未核销金额和收回已核销金额
之前在分析财报时，有些银行披露了收回未核销金额和收回已核销金额，这两个数据是否参与新生成不良金额计算。之前因各种各样的事情耽搁，没有仔细推算过，今天就花时间进行推算，到底要不要纳入公式计算中。这里分多个场景进行推演，具体如下：
场景一：假设之前都没有，新增一笔贷款，金额为100，期初不良为5，减值计提为5，核销为2，带入上面公式，期末不良和新生成贷款计算结果如下：
分析：如上图所示，期末不良=期初不良-核销=5-2=3；新生成不良=期末不良-期初不良+核销=3+2=5。
场景二：再新增一笔贷款，金额为100，期初不良为5，减值计提为5，核销为2，情况和第一笔一样，带入上面公式，期末不良和新生成贷款计算结果如下：
第二笔贷款处理后结果如下：
场景三：针对场景二，新增一笔收回已核销金额为1，其计算结果如下：
如上图所示，收回已核销数据，并不影响新增不良，但会影响减值准备余额，即减值准备余额+收回已核销金额=期末减值余额。
场景四，新增一笔收回未核销金额为1，其计算结果如下：
如上图所示，收回未核销数据，会影响新增不良，新增不良=期末不良-期初不良+核销和处置+收回已核销金额。
或者再根据新增不良推演一下公式，如下图：
如上图所示，新增不良计算结果=期末剩余不良-上一笔期末不良+核销+收回未核销=5-3+2+1=5。
综上所述，通过以上分析，新增不良贷款金额可以近似于通过当期期末不良余额-上期期末不良余额+核销+收回未核销计算而来，用于粗略估算新增不良贷款金额。接下来的中报，我们就可以用此公式推算新增不良贷款余额进行毛估，进而判断资产质量变化情况。
以上只是个人见解，切莫作为投资建议，任何投资活动都需要你独立思考和决策！