考拉兄，星爷存款成本同比下降12BP，存款的结构性因素影响大还是存款降息影响大呢？情况对招商的一季报有启发意义吗？谢谢！
那一年背靠背
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他的全部讨论
回复@风险是涨岀来的: 招行的总资产还在增长中，虽然净息差走低，但预期降低存款利率后净息差会逐步企稳。随着经济的逐步好转，招行的非息收入也能逐步恢复，更何况招行有殷实的储备。 //@风险是涨岀来的:回复@老凯李:总资产下降了，对招行打击很大呀！资产无法扩张，利差下降！存款增长，妥妥的爆...
回复@老凯李: 谢谢李兄的解惑！![[献花花]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_38_flower.png?v=1 "[献花花]"){kind=small}
//@老凯李:回复@那一年背靠背:1）从股东回报的角度看，如果今后招商的利润增长低于 10% 是一种常态，比如，长期在 5% 到 7% 之间，暂且就取 7% 吧，再假设招商要守住 15% 的 ROE，则分红率需要提高到 1 - 7/15 = 53% 才不会损伤股东的价值。显然，这在目前做...
回复@老凯李: 李兄是如何推断明年招行分红还是大概率两位数增长的呢？谢谢//@老凯李:回复@静林:1）你认为央行说的无效资产是指那些安全但息差极低不产生净利息收入的贷款，我也可以认为它说的是给那些没有希望的房企的续贷。央行有说明它的无效资产是什么吗？即便兴业新增的那些科创金融，...
非常好的文章！！
谷子兄，为什么3月城投能发出超过7%的公司债券而到了11月却只能发出2.7%的债券呢？谢谢
按照GDP到2035年翻一番的目标+每年通胀2%的平均水平，未来10年的M2增长约为7%,这个可视为银行规模扩张的均值。招商是头部，可以按10%计算。未来10年，息差会是增长，时钟的另一半。因此招商净利息收入会有平均12%左右的增长。估算非息收入的增长也在10-12%，因此营收增长约在10%-12%。结合营业成本...
今天确实听到了U兄去世的消息了，只有38岁，有点可惜。记得在2017年刚进入投资领域时，U兄曾经也是我自己追捧的大V之一；他的每一篇文章都会仔细阅读，我也买来他自己印制的书，认真阅读。从他的文章中，我是学到不少的投资理念的，如好公司，好价格和长期持有等价投的基本理念。因此，无论如何，...
$兴业银行(SH601166)$ 兴业对公的不良率约为0.98%，而招行对公不良1.27%，建行对公不良在1.88%。为何兴业对公不良会如此低呢？风控做的比招行和建行都要好？![[想一下]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_29_think.png?v=1 "[想一下]"){kind=small}
常常听到投资人的抱怨：股价一直在下跌，即使企业利润每年增长，收到的分红也弥补不了市值下跌。因此他们认为分红是意义不大的，在投资上赚钱的唯一方法就是短期的低买高卖。对于这样的想法，我并不认同。我认为，在企业利润持续增长的情况下，利用分红买入低估的股权，即使在股价持续下跌的情况下...
2022年招行的资管业务规模为4.41万亿，而资管的手续费和佣金的收入是124.57亿，计算得出利润率为0.28%。这个利润率似乎比财富管理业务的利润率还要低不少。
照理说，资管业务是做蛋糕，财富管理是卖蛋糕。为何招行的资管业务的利润率比财富管理的利润率还要低呢？![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
谢谢！
@考拉大...
招行2021年报关于地方政府融资平台业务管控P48显示，“公司境内公司贷款余额1235.26亿元，.......地方政府融资平台业务不良贷款率0.63%....". 若按此计算，2021年地方政府融资平台业务不良贷款额为1235.26*0.63%=7.78亿元。
但从集团贷款和垫款中的”租赁和商务服务业“显示，贷款总额为17...
#2022滚雪球之旅#投资旅人的使命是征服星辰大海，没想到，这一年我的滚雪球数据竟然是这样>>>快来看看你的滚雪球数据，解锁你的专属彩蛋 网页链接
@ice_招行谷子地 谷子兄，在浏览招行和智2021N1中，发现第七期后，资产池就没有再购入资产了。请问这是为什么呢？同时，从第七期后，池内资产折半的情况下，1-30天的违约金额却没有减少，请问这里面的原因是？谢谢啦！
谷子兄，在您文章"招商银行核充率之谜”中，“加回风险资产和超额贷款减值准备呈正相关”。但从总结的图中，2020-2022H1，超额贷款损失准备是呈上升趋势的，但并行底线增加额却一直在下降。这是为什么呢？同时，招行的风险加权风险资产的比例在上升，您怎么看呢？谢谢！
@ice_招行谷子地
对@估值的救赎 说：招商银行的手佣收入中，2022H1的代理保险收入89亿，保险销售额是370亿，毛利率达到了24%。管理层在交流会上解释是因为“期缴保险配置大幅提升”。想问问，以往年份的利润率只有6点多的代理保险业务，为何在配置期缴保险后毛利润率大幅上升呢？谢谢！