一直在等待一波完美操作。
在极其有限的操作空间内，亚盛这波操作需要打出战略翻盘的输出和爆发，虽然，这很难。
说实话，之前我对于BD有过很大担心，我从不担心能否BD得出去，我只担心核心产品最终被迫贱卖，换来了一些资金苟活着。
结合产品临床开发的发育曲线以及当前的市场环境，在窗口期内要做出一个好的操作很难，做一个好BD很难，窗口期也很短了，到了不得不操作的时候了。
最终，结局我们也都看到了。
正如三年前的这个时候一样，还是奥雷巴替尼站了出来，凯瑞了全队，承担了所有，给予了其它队友进一步的发育机会和生存空间。
这一波操作，单纯从经济价值而言，绝对不是实现了奥雷巴替尼的价值最大化。
奥雷巴替尼作为几乎百分百能在全球成药的品种，在CML上的提线临床还没开始开展，在ALL上免移植，无化疗改变诊疗格局的梦想才刚刚开始，随着时间的推移，奥雷巴替尼逐一履行了这些高概率的事情以后，只会越来越值钱。
然而，这一波操作，单纯从经济价值而言，确确实实是对于亚盛医药的价值最大化。
发育的机会和空间给到了即将进入真正强势期的核心管线APG2575，给到了独自solo打出了超预期数据有望成为又一个十亿美金分子的APG2449，也给予了APG115，APG5918，APG1387和APG1252等潜在FIC产品更多机会进行星辰大海的探索。
这一次的操作，有两个关键点令人感动，一个是1亿美金的首付款，一个让各方都能足够平衡的金额，另一个就是交易对手方选择了武田，既然是一定会被MNC收割，大俊把奥雷巴替尼交到了武田手上，这是对奥雷巴替尼这个三代BCRABL抑制剂的Best in class产品最好的尊重。
一为BIC正名，二为全速全球临床开发，三为全球市场全渠道快速放量。
今日以后，HQP1351就成为了过去时，这道前菜，做到了它作为一道前菜所能做到的一切的事情。
它为亚盛医药拉起了一支血液瘤在国内的注册和销售团队，从明年大适应症进国内医保开始，国内市场将开始为亚盛未来每年贡献数亿级别的自由现金流（耐立克创造的归属亚盛的净利润），同时，海外的数亿美元的里程碑收入在未来将陆续悉数到账，武田成熟的销售网络也将有助于尽快销售放量，从而获取每年上亿到小几亿美金的销售额利润分成。
奥雷巴替尼，不应该被称之为前菜，它配得上一个更响亮的名字：圣·前菜·奥雷巴替尼
在圣·奥雷巴替尼燃烧的光环之下，2575在进行着疯狂的发育，持续高效地积累着数据，积累着自己需要证明自己作为全球第二款bcl-2抑制剂，不是维奈克拉的me too，而是best in class的存在的越来越多的数据和证据。
2021年，APG2575证明了自己在CLL上单药的高有效性，无TLS的安全性，证明了安全性足以好到可实现每日剂量递增的给药方式。（维奈克拉高TLS率，每周剂量递增）
2022年，APG2575证明了CLL无论是初治还是复发难治，终极优选解决方案一定是BTK和BCL2两个小分子口服药物的联合，而且可以有一款bcl-2和BTK联用时，没有DDI，能够保持非常好的安全性。（维奈克拉和伊布替尼联合安全性差，存在DDI药物-药物相互作用）
2023年，APG2575获得FDA批准开出了足以让CLL临床格局动摇的1.3线联合治疗注册临床，同时证明了AML上能够做出的数据同样优异，而且在MM的广泛人群适应症上，也有着相比维奈克拉十足的潜力。（维奈克拉在AML上取得了20亿美金年销售额，在MM上折戟沉沙）
2024年，APG2575的R/R AML数据已经成熟，TN AML的数据也在逐渐成熟，展现出了相对于维奈克拉的潜在OS优势的趋势。
圣·前菜·BIC今朝已经被正名，如今，APG2575的几大适应症关键性验证数据逐步走向成熟，是时候轮到正菜开始接管整场比赛了。
CLL联合治疗的PFS和安全性数据，TN AML的PFS和OS，MM的OS趋势，MDS的PFS和OS趋势……
好好把这些数据进一步讲清楚，讲到位，APG2575就不是V药的me too，而是又一个重磅靶点的全球Best In Class，是一个能够做出很多维奈克拉没能做出没能做好的适应症，并且有望在维奈克拉的核心适应症上超越它的Best In Class，是一个有望未来向50亿美元年销售额发起冲击的Best in Class。
值得庆幸的是，幸得圣·前菜护佑，APG2575在MNC所开出的me too报价面前，没有妥协和贱卖，广场上的人参之火没有白白燃烧。
这次的三连交易，不仅仅是补足了所需要的资金，从ICU直接进了KTV，武田这把钥匙，更是打开了国内最硬核的研发型Biotech、最大的FIC/BIC摇篮的潘多拉魔盒。
ASCO2024，最闪光的两个肺癌小分子药物，一个是2023年全球卖了58亿美金的奥希替尼，另一个就是三代ALK/ROS1抑制剂，一线用药超5年PFS仍未成熟的辉瑞洛拉替尼。
武田手上有一个药，二代ALK抑制剂布格替尼，非小细胞肺癌ALK突变一线治疗的全球首选药物，不知道武田这次看到ASCO会议上洛拉替尼超60个月PFS的数据时是什么反应……
所以我也更加好奇，当武田的团队看到了亚盛医药APG2449（ALK/ROS1/FAK三靶点抑制剂）的二代耐药二期PFS数据，以及一百多号人的安全性时是什么反应……
11.86个月的pfs，相对于辉瑞洛拉替尼二代耐药的6.6个月的pfs，明确的机制（FAK起作用了），没有1例神经毒性（洛拉替尼全球30%神经毒性），出色的脑转移缓解率，优异的安全性，燃爆的数据，巨大的潜力！
相对于辉瑞已经把洛拉替尼的销售峰值直接拉到了30亿美金，而APG2449的数据，明明白白地告诉大家，这很可能不是我们之前当做的小透明me too，这如果做好了，将是又一个10亿美金重磅炸弹产品！
这样的事实让我相信绝对绝对不是武田只肯投7500万美金溢价入股亚盛，而是大俊只肯要7500万美金，不能再多了。如果只为了奥雷巴替尼，买药就好了，入股又是何故。
这下好了，APG115注册临床的钱也有着落了，这个全球尚未成药靶点的产品，很可能成为亚盛医药第三个全球上市的品种，血液科，罕见病，不熟悉它没关系，对靶点对适应症不了解也没关系，以后美股的投资机构有的是机会告诉大家这个产品的价值。
还有表观遗传学靶点，全球进度第二的EED抑制剂APG5918，美国大PI主导全球开发，也有子弹能往下推了，无论是在肿瘤上助推EZH2，还是在血液学上成为有效的多种贫血的口服小分子的解决方案，都有着巨大的探索价值，这下也有钱推了。
还有等待着二期做完验证找机会进三期的APG1252，APG1387，以及改好了口服剂型将带领亚盛进入PROTAC领域的APG265，也能有机会开始往前推一推，能发育发育，施展施展拳脚了。
有钱就是好。
药，不能停，临床，不能停，当然，有钱就不会停，亚盛最舍得花钱的地方就是临床开发，有钱了必须得给老板娘来调度和支配……
这个周末，是亚盛的一个冷板凳被群嘲苟活着忍辱负重偷发育章节的谢幕，也是亚盛的新的全球小分子新生代BIC高产者故事章节的开始。
最后只有一个问题：看过了上一季跌宕起伏的剧情，下一季的剧，你还追吗？
（全文完）
$亚盛医药-B(06855)$