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15年高点冲到59港币，15年业绩是7.5亿人民币；现在股价是27港币，18年业绩是11.8亿人民币。
那么，15年的估值是现在的多少倍：（59/27)*(11.8/7.5)=3.4倍。
18年利润11.8亿人民币，现在一致B市值只有120亿港币，折合120*0.88=106亿人民币。
现在的静态市盈率是：106/11.8=9倍。
15年高峰时市盈率是9*3.4=30.6倍。
过去4年，业绩增长了60%，估值则从30倍跌到9倍，于是我们也就看到股价是这样的：
未来估值多半是很难再往下杀了，就看业绩能否持续增长。
一致B只要能保证后续年化净利润10+%以上的增长，一致B目前这个价位，还是非常具有吸引力的；尤其可贵的是，还有国大药房这个医药零售的龙头潜伏在浅滩... ...国大药房才是未来5~10年一致B的希望所在... ...
重仓套到怀疑人生。浮亏10%。
但整体而言算是苦逼的生意
一致B盯了很久了，几个问题困扰。医药批发限制两广，发展有限。医药商业外资占了一半，国营企业战斗力不行，收入领先，但优势不大，毛利则落后太多。优点是便宜，大股东还有些商业资产可注入。
最近建了点底仓练练耐性
现金流
医药商业，不是好业务啊
股息率还是有点低啊
中间做过一次业务重组，主业性质变了。以前有制药，药品批发，零售，三块业务，现在制药已经剥离，加强了零售，从以前的一致药店，变成现在的国药大药房连锁。