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非瘟期间国内二元母猪产能大规模损失,另外高利润驱使下,行业大比例三元母猪留种,同时也导致行业PSY、MSY向下刨了一个大坑。新牧网数据全国二元占比从2018年的95%以上,下滑到2020年的30%左右,同时行业MSY从20(感觉误差较大)下降到14附近(钢联数据);随后行业利润收窄再到亏损,推动行业二元占比到2023年又逐步回升到95%附近,行业MSY从14回升到17左右。过去两年行业生产效率的提升有集中化的因素,更重要的是二元占比的恢复。
以当前行业17(预估)的MSY来看,对比丹麦22年平均数据33头看似还有一倍左右的空间,但这一倍的空间追起来不是一轻松的事。除了北欧凉爽的天气环境硬性因素,全国联合育种体系迭代优势,还有从业人员的专业程度也是难以追赶的,例如长达5年时间的培训,国内包括牧原都无法做到如此精细化,现状是人才流失率很高,高薪挖人也优于花时间自己培养。资本浪潮冲击下,快速集中化的行业还欠缺沉淀,要追上国际先进生产水平还有很长的路要走。
$牧原股份(SZ002714)$ $傲农生物(SH603363)$ $神农集团(SH605296)$

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03-26 15:59

现在PSY20大部分企业都应该能达到的吧。