今天早晨英伟达18年2季报即FY19Q2财报发布，其中营收31.2亿，EPS1.76，均超市场预期。同时与我预测的32亿和1.77相近，而我在月初也表明了英伟达营收和EPS均超预期的观点。
分业务看，作为赛道的数据中心（Datacenter）和无人驾驶（Auto）超预期发展，数据中心业务加速增长增长83%（上季度为71%），无人驾驶业务在各大投行都预期低个位数增长（甚至有人预期负增长）的情况下有13%的增长，让人看到无人驾驶业务仍有承接数据中心业务的希望。
业绩公布后及Earnings Call后为什么股价跌4%，个人认为原因之一是短期挖坑的影响仍在，首先体现在OEM&IP业务yoy为-53%（此业务占上季度营收的12%），虽然上季度黄仁勋已经预示挖矿收入会减少2/3，但此跌幅还是略超预期的，其次，市场担忧现金牛业务游戏（Gaming）中的Goforce显卡也有一部分被分流至挖矿（但Gaming此季度仍有18亿的营收，yoy52%，高于市场预期的17.5亿）。原因之二是本季度下调了下季度的营收指引，下季度指引31.9亿至33.2亿，是低于华尔街预期的33.4亿的。在目前美股牛市下，市场对下季度营收指引比较敏感，如Facebook预警称，公司营收增速将继续放缓，股票当天暴跌，苹果提高下季度营收指引，股价在财报后屡创新高。
综合而言，如Earnings Call结尾黄仁勋所说的“We have a great quarter”，此次财报并不逊色，数据上证明了英伟达的赛道还在，数据中心重回高速（由105%降至71%，再升至83%），无人驾驶并未消沉（本季度仍有13%增长，超绝大部分投行预期）。同时Gaming依旧是现金牛业务（yoy52%，超一直预期，营收占比57.7%）。目前PE41X（万得数据），短期看平，待无人驾驶爆发，而NVDA作为“无人驾驶时代的高通”的格局夯实，或又是NVDA风起之时。
关于之前对本季度的盈利预测详见：