在5月11号的帖子里，明确提到要区分短期和中期机会。策略也做了短期和中期的准备：即短期看科技还有一冲，但需要把回踩完成，目前还差一点，看下周的上半周能否完成。机会在新的分支，以及前期滞涨的二线绩优股，这里根据走势选股不难。而三季度开始需要注意的是出海整体可能因为美国经济走软（数据已经有迹象）而出现中期调整，AI会受到英伟达增速二阶导走平的影响，同步进入中期调整。而当时提到下半年的中期机会是以有色代表的顺周期板块，逻辑是美联储在Q3大概率降息。
下半年虽然还没到，但是大体量的资金会提前进行预期、验证、布局。地产在上周不属于躁动，而是暴动，趋势的反转还早，市场的预期也不高，但是绿保万金集体涨停，是一些信号。从周末的政策力度，结合4月份几年难见的社融负增长，说明了一件事：想救经济了。这种转向的疑问提醒我需要密切关注6月份的高频数据，因为这是最早可能反馈有效性的时间点，如果预期得到验证，对市场风格的转变将是很大的。
风格的转换不会一蹴而就，但是风起于青萍之末。作为市场的交易者，必须有相关的敏感性。实际上市场的结构性机会从22年底已经开始，先知先觉的资金已经把出海的部分个股打到了5倍的空间，也就是说所谓的熊市是在22年底结束的。过去两年，全市场的交易逻辑一直都是空总量经济，即和国内顺周期相关的不碰；多高端的科技、中端的出海、低价的红利，红利的本质逻辑还是经济差导致利率走低带来的高息机会。结合前文说的出海和AI可能面临的中期调整风险（注意是中期风险而非长期，科技和出海的长逻辑依然在，美国经济数据走软也可能是阶段性的，通胀或长期在中高位震荡；英伟达也仅仅是Q3业绩增速二阶导走平，到年底可能又开始高增长了，而下周业绩依然大概率超预期增长，这也是科技短期反弹的trigger），地产方面的变化在当前节点显得很适时，如果出口在下半年不能维持高增速，内需是不是成为了不得不做的选择？
总之，一切都是刚刚好，巧合也罢，有意为之也罢，最终我们还是要看回对股市的影响。那么接下来就是两手准备，既然已经有了出海、科技中期走软的预期，那么机会就要多往内需看看。只不过不要二极管思维，非黑即白，而是在6月份进行密切跟踪和验证。我之前说，看目前上证的走势，中期调整可能以时间为主，当时还没找到逻辑的支撑，现在看有点自洽了。放到市场走势来看，就是内需板块会一波三折的往上震荡，直到做好一个主升的结构和姿势，然后在相关数据出来后开始，Q3的概率比较大，毕竟想做结构也是需要时间的，不会一蹴而就，不过内需的持续性要打个问号，个人的预期就是最远看到Q4，主要的上涨时间窗口在Q3，先看一个季度。
从机会的结构来看，房价能稳住就好，收储也是稳的目的，地产行业出清后新供应也少，那么就没有量价齐升的逻辑。房价稳住，其实最受益的是消费，所以做总量复苏的逻辑还是在消费和下游旺盛的周期里选比较好，消费平替的逻辑依然有效，部分大宗供给端收缩的逻辑也依然有效。其实仔细看看，已经有一些个股从2月份开始走长期的上涨了，时间节点可以锚定对应22年底的出海。没有全面的上涨，结构就是核心；弱化板块效应，那么结构里的绩优股就是核心。这两点，应该会长期有效，所谓价值的部分在投资里的比重逐渐抬高，多研究公司。
1个月内的短期看，地产代表的总量肯定会反复震荡，下周调整也是大概率，但是震荡的过程会有内需相关的个股走出来。而科技会趁地产调整时再上跳一次，再次重申，不要对大股预期太高，能弹到新高就算超预期了，机会在二线三线市值更小点的，对二三线的个股来说可能有不错的涨幅。时间方面，上周说机会在3周内，因为到6月中大的震荡一来，各种大资金调仓换股带来的波动会很大，所以科技这个可能的反弹最迟就是延续到6月中，不做也可以，做的话注意时间。
个人觉得这个时间点，写这篇帖子，还是比较重要的，可能决定下半年的收益。最终结果如何边走边看，重要的是先有预期再有验证，然后拿到顺其自然的收益。不过从我的主观判断来说，可能性还是很大的。所以，这篇帖子先置顶，一直到结果出来。