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我今天发表的言论估计会让很多人震惊,因为我今天是要质疑的是巴神。不管怎么反对我今天说的,我还是想请大家认真考察我的论证是不是符合事实,然后再做出客观评判。我之所以写本文,是因为我最近一直在读各大富豪的传记,对此有了很多的体会,觉得有必要重新审视巴神。
我认为巴神是一个才能很平庸的人,在我读过的传记中,他的能力可能仅比山姆沃尔顿稍高一些,或者与之齐平。这可以从以下迹象显示出来,第一,他的学习成绩很一般,并不优异,第二,他父亲是一名证券经纪人,巴菲特自己也有多年的经验,但是直到他师从格雷厄姆时,他仍是一个小白,从未有任何属于他自己的创见。
而从巴神日后的成绩来看,他对投资理论其实毫无建树,他的一切都是从别人那里学来的,实际上他自己也承认这一点,所以他总是吹捧那些让他受益的人。譬如价值投资的基本原理是估值,并且购买价格低于价值的股票,这是他从格雷厄姆那里学来的。关于否认“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,而是认可把鸡蛋放在一个篮子里并且看好这个篮子,这是他从凯恩斯那里学来的。关于利润表大于资产负债表,优质企业可以在未来创造更多的价值,这一点是芒格教他的。关于如何进行调查研究,是他从费雪那里学来的。实际上,我们研究一下就会发现,巴神作为一名投资大师,他的创造力极为平庸,没有任何创见,他的所有投资技术其实都源于他的勤奋,只是因为他勤于搜集投资的知识,所以他把投资上的好方法学了个遍,从而集合了各家之长。
因此,天才和庸人的区别是,天才是生而知之者,这在西方被称为先知,在我国就是孔子说的“生而知之者”。福特就是这样的天才和先知,他一看到庸人干的事情,直接就给否决了,另起炉灶搞一套,而且他搞的还必然是对的。但是像巴神就根本不具备这种能力,实际上从巴菲特的人生来看,在没有遇到名师之前,他总是在重复他的错误,在遇到格雷厄姆之前,他不断重复他父亲的错误,在遇到芒格之前,他不断重复格雷厄姆的错误。他没有能力通过独立思考研究出来他自己哪里错了。实际上,只有别人明确告诉他了,他才能知道自己错在了哪里,并且才愿意改正的。所以巴神是彻底的“学而知之者”,他的能力实在是很平庸。
因此,巴神何以能成为巴神的?他的主要品质是什么?这么一位庸人何以能成为投资界的泰山北斗?其实根本原因就是他对投资的执着和勤奋。所以这些原理都不是他发现的,但是无论是谁发现了,他都可以凭借他的勤奋立即知道并学到,并且迅速投入运用。他其实就是综合了当代各家投资天下的发现和意见而已。他的成功其实提醒了我们这样一个道理,成功并不需要天才,而只需要勤奋。庸人亦不必自暴自弃,凭借勤奋,庸人也能登上人生巅峰。

精彩讨论

孤鹰广雁05-27 10:11

股票投资是一门实践科学,和战争一样,能长期打胜仗的就是战神。
巴菲特对股市最大的贡献就是一个人居然可以将捡烟蒂和买成长集于一身,除了老巴以外,其他人,你让捡烟蒂的去买成长股,让做成长股的去捡烟蒂,打死他都不干。
老巴是混社会的,经常说些客套话贬低自己,大家就别当真了。我认为老巴说的真心话不多,但他说70%的格雷厄姆+30%的费舍绝对是真话,除了老巴,这世界还能找出第二个集格雷厄姆+费舍一身的人吗?
哪个物超所值买哪个,管它是哪个行业,管它烟蒂还是钻石,套利,成长,介入经营,错了就改,任何武器都可以用,只要有钱赚,这是老巴最伟大的地方,前无古人后无来者。

孤鹰广雁05-27 10:23

就以老巴常说的一句话来分析:不想持有10年,就别持有10天(大意),其实老巴就只说了半截,后面还有半句话没说:如果10天暴涨就能赚到10年的钱,我还继续持有10年干吊!
而大家还将他前面半句话拿来作为价值投资的最高信条,岂不可笑!
这就是我理解的老巴!

当理性来敲门05-24 04:12

庸人对天才永远都是不屑一顾的,蠢人对智者永远都是嗤之以鼻的,无知可以让人无比自信。 所以你说的一点都不让人震惊。蠢人不这么说话倒是令人震惊的。

孤鹰广雁05-28 19:14

说得在理,烟蒂股的投资的确是有门槛的,其主要门槛是人性方面的门槛,就如你说的那几个方面,因此也会过滤掉至少80%的股民。另外,喜好成长股的投资者往往看不起烟蒂股投资者,殊不知以我30多年混迹股票市场经验且喜欢观察琢磨人,我可以负责任的说,烟蒂股爱好者大部分人赚钱,而成长股爱好者大部分人亏钱(少部分人赚的是大钱)。

大只若鱼05-29 07:25

觉得巴菲特和段都资质平庸。
那你确实够自信的。
我怼苹果被段总拉黑了,非段吹。
只是客观表述。
这二位的天赋还叫平庸的话,不知道什么是天赋。一定要在学术上构建新理论才叫天赋?

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股票投资是一门实践科学,和战争一样,能长期打胜仗的就是战神。
巴菲特对股市最大的贡献就是一个人居然可以将捡烟蒂和买成长集于一身,除了老巴以外,其他人,你让捡烟蒂的去买成长股,让做成长股的去捡烟蒂,打死他都不干。
老巴是混社会的,经常说些客套话贬低自己,大家就别当真了。我认为老巴说的真心话不多,但他说70%的格雷厄姆+30%的费舍绝对是真话,除了老巴,这世界还能找出第二个集格雷厄姆+费舍一身的人吗?
哪个物超所值买哪个,管它是哪个行业,管它烟蒂还是钻石,套利,成长,介入经营,错了就改,任何武器都可以用,只要有钱赚,这是老巴最伟大的地方,前无古人后无来者。

这套理论套到段身上同样可以得出段资质平庸。

庸人对天才永远都是不屑一顾的,蠢人对智者永远都是嗤之以鼻的,无知可以让人无比自信。 所以你说的一点都不让人震惊。蠢人不这么说话倒是令人震惊的。

05-23 22:40

我不太明白你对庸人这个词的定义是什么。

05-24 13:59

他学习成绩并非一般,而是只要考前看一下书,就可Ace through,这是他大学舍友说得。
他对投资理论有贡献,即“能力圈”。
天才也不是生而知之,所有人都是站在前辈巨人的肩膀上。

感觉说了很多,但不得不说都是废话,你如果能年化到15%,几十年后你也伟大了

05-24 07:47

学而知之就是庸人?阁下也真是敢说。。。这传记读的惊天泣地

05-23 22:49

简单一句话就说明白的事,巴神不是理论家,是实干家。理论家需要不断创新,实干家的目标作为股神,那就是多挣钱。巴神靠股市挣的钱够多了吗?

05-24 14:17

我觉得恰好相反,巴神是个天才。
就说最近10年巴神买苹果买西方石油买日本商社,
雪球上有几个人动作比他快呢?

05-24 00:58

基本同意,不是天才,但有很多优点,好学并善于总结,对赚钱有极高热情,专注、诚实,客观理性,很少冲动。我想说,很少有人同时具备这些特质。