当你们都沉浸在喝酒吃药行情之时，我依然坚守着我的地产股；当你们的科技和消费股在这轮牛市中表现抢眼之时，我继续着我的“房住不炒”；当你们在水泥、汽车、免税板块已经赚得盆满钵满，而我还在陪着我的保利万科一次又一次的拉锯；如果你非要问我何时才有卖出计划时，那么我要对你说“我和保万有个翻倍结”
在后疫情时代，因货币宽松引发的这轮牛市行情，至今也与我无关，当很多大V和散户因为忍受不了近半年的滞涨，都纷纷调仓换股之时，我却依然在保利和万科的阵地坚守！如果说2月3日那天是今年最难熬的一天时，那么，现在已经完全走出困境的地产龙头，并没有你们想象的那么悲观。
有些人说地产龙头只所以不涨是因为城镇化发展已经接近尾声，行业天花板已经出现；也有人说是因为龙头地产股和其他行业龙头相比并在同行业中并没有什么优势可言；还有人讲是因为地产行业过多的有息负债在吞噬着它的美好前景；更有甚者拿销售面积拐点论，房价下跌论，来唱衰地产行业未来的发展前景。
针对多种唱衰地产行业的声音，我根本不去理会，也没有必要一次又次的试图说服你来加入我的阵营，我只想表达的是：只有在这种特定的环境下，才给了你持续低价介入的机会，价值投资是什么？不就是在股票价格低估之时买入，一边享受着企业发展带来的资产增值，另一方面吃着股息，并持续投入等待价值回归之路吗？
你问我如何判定地产龙头股的保利和万科存在低估，我告诉你5%股息的保利地产在它上市的这15年中也就今年维持的时间最长；提前锁定的3200亿的已售未结、不断下滑的融资成本和销售稳定增长的预期让我看到了她今后两年的确定性，而央企的资产重组则也许会给你带来意外惊喜。
再来看看万科：4%的股息率，6000亿的已售未结，34%的净负债率，让你知道其实万科的负债总额并不高；加上今年处理得当的广信资产包回收的390亿现金和港股的配股所得的90亿资金，会让今年的资产负债率进一步下滑；加上万维物流和普洛斯物流地产的美好前景以及行业领先的物业管理，要说转型升级万科无疑是最成功的地产企业，没有之一。
在民营地产企业每年在为融资渠道和融资利率而发愁之时，保利和万科却提前走在了降低负债的道路上，即使未来五年营业利润没有增长，每年沉淀下来的300亿到500亿的净资产足以归还大部分的有息负债。
我曾经和群里一球友讨论过这个问题，其实万科的负债有很大一部分都是用在了收购物流地产和扩大物业管理经营上，未来如果这两个板块分拆上市，万科将增加更多的现金流。即使短期不会上市，过两年，万科勒紧裤腰带也就把有息负债给还上了。
可以想象， 几年后当物业管理翻倍增长、物流地产发展壮大、商业地产分拆上市、房地产开发份额向龙头集中之时，恐怕市场再也看不到5%股息的保利和3000亿市值的万科了！
说了这么多如果还有球友问我为什么会这么坚定的持有着滞涨的保利和万科之时，我想告诉你一一“我和保万有个翻倍结”。$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$