回复@草莓蛋terryshi: 云天化只要保证股息率大于融资利率就可以持有，毕竟现在大概率是底部，未来只能越来越好。//@草莓蛋terryshi:回复@西虹市-张进:我对磷三杰研究不深，但确实有关注，这里只能说下自身感受。
这几年无论是煤油矿、还是化肥，在这一轮大的周期中都会问自己一个问题：“大宗商品上涨带来了资产端的修复，然后商品价格回调到底会在哪个位置稳住。”
如果相信通胀以及美元超发带来的钱变毛现象，那么现在的商品价格基本也是底部区域。（我个人倾向于是这种情况，锂资源除外-供需扰动远大于货币影响，还看不清）
回到云天化，它的资产端修复了很多，但是还不彻底。要提供能够穿越周期低点（如果发生的话）的资产稳健性，还需要修复2-3年。
如果是我的话，会在它修复资产端更好一点的前一年开始找机会，而不是现在。
以上结论里有个点是我没考虑进去的，我没花精力去琢磨云天化几个待投产项目能带来多少价值，如果结论会使得我预估的ROA有更好的提升，那就另当别论了。
说到云天化的技术面，看上去大级别的改善，我纯猜测还是因为业绩确实好于同业，会不会是因为尿素新增产能投产的关系？但周期股看线非常不靠谱，外部环境的力量总是会瞬间扭转市场内的多空力量。短期介入，何不直接问问马哥，让它给个价格预测？
最后还有一个是我作为投资者必须做的选择，同时操作周期股，我绝对不敢超过三个以上不同品种，总仓位也要控制。否则万一连蹦的话，救都来不及救。有时候都看着喜欢，但还是得闭着眼睛取舍。