1. 内地健康产品市场非常细分, 即使1837是全国第2大, 也只有1.7%市占率, 末来强者收购整合市场的局面非常大。
2. 健康趋势, 随着国民生活质量提升, 国民对健康和高品质食品需求也会提升。
3. 1837毛利率高,超过70%
4. 公司有合伙人制度, 销售力会持续强势, 而且线上销售增长非常快, 上淘宝看看销量, 似乎业绩不错。
5. 百事是国际知名健康产品- 佳格燕麦片公司的股东, 他收朋了1837的25%股权, 绝对不是以炒卖作目的, 是看好公司经营的业务, 而且将来很可能与佳格联手抢占更多市场份额
风险方面, 最大影响是:
1. 食品安全问题
2. 接下来销售未必每年超高双位数增长, 因为比较过18年下半年数据跟招股书数据, 而且老板自己也说了未来很可能不会每年超高双位数的增长
3. 原料成本上升, 主要是红豆, 黑芝麻, 淮山, 核桃
结论:
我认为综合上述因素考虑, 现价已低于百事买入价($1.8), 小注持有, 慢慢看业绩确认肯定性再加注最好, 始终空间可以很大, 不急于一时。