| 发布于: | 雪球 | 回复：77 | 喜欢：3 |
大家反复求证后，只有转营，高教股才能存活和走上牛市。转营是自愿原则，从19年开始，因疫情都拖了三年，23年应该加快了。发人深思的，A股的教育股行业和基本面比港股的教育股差很多，但是他们的投资者没有人在议论转营。原因是港股太弱了，熊市太久了，大家害怕不确定性，熊市恐惧过头了。牛市已经来了，高教股的春天也不远了。宇华性价比都不错，牛回头千金不换，熊市筹码弥足珍贵。过3年回头看，大家再看我预测是否准确。
关于宇华学校资金不能转出，宇华也是慢慢发现的，前面并没有收到通知。但是学校的资金可以减分校是没有问题的，比如湖南涉外建分校就可以动用。关键是需要转营，资金才绝大部分是公司的。宇华前期赎回转债6亿，也是动用前期转出的资金。为什么没有全部转出，我个人估计是因为去年香港存款利息极低，国内存款利息高，宇华教育对成本控制非常重视造成。
[大笑]，先把希望教育发展模式都搞清楚，希望教育和天一基本差不多，搞得大学城概念，简单说一个项目，就是一群希望系企业上，教育基本只投资教学楼，校园开放式，这种模式，少的了关联交易？要看报表利润，昨天不才提醒了，把报表一列一列和新高教、中教的对比下，你就发现报表好看的问题出在哪里了。。希望报表难看，1，前面冲的太猛，办学硬件不达标（或者扶持集团内部企业），需要关联买资产，本身他的投资小，收益也不高。2，三个学校没有正常运营。3，高教股里面除了一家外，都是预扣了税收的。4，希望系的学校都很差，或者说当年某些也是有土政策的（每年预留多少资金用于发展，比如马来西亚高校）。5，是VIE利润还是结余，这个其实很重要。6，大学城的套路，其实比纯大学模式发展，不管营利性是否成功，危险系数小的多，这也是天立控股能很快拉起来的原因，其他家都黄了。
点赞，湖南涉外和山东英才收购百分之一百股权，宇华教育花了38亿左右。当初2家学校收购前，利润合计只有1亿多，在一级市场是用30倍市盈率收购。2022年，我预计2家学校净利润超过8亿（而且未来几年利润还在高速成长中）@大爷无敌 @善守君 @雁门雪 @明镜台3 $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$ $碧桂园服务(06098)$ ，如果只算这2家，宇华教育其余利润不算，按宇华教育36亿人民币市值，宇华教育在二级市场上只有可怜的4倍多市盈率。假设宇华遇到最大的利空，这也是一家值得长线投资的好企业。未来随着港股的走牛，3—5年3—5倍可以期待。[笑]
你问这话，都写到法律里面的。。高等教育不管营利和非营利都可以合法的关联交易，协议控制。。。不管营利和非营利，都只能拿走合理的利润，利润能出去就可以分红。。。非营利的特点，学费受地方管控，享受公办税收（即不收税）。营利的特点，学费自己定，收税。。这种公益性质企业，不管营利性或者非营利性，地方都会参与进来，保证其正常发展，而不是想破产就破产（手段就是控制钱的流通，每年留下多少利润）。某企业转不出来钱，其实从前面的新闻就可以得出来结论。1，河南那边，他涉及初中和高中分家，没分完之前，高中的钱也是冻结。2，昨年其超高的利润，其实就把湖南那边已经明牌的政策，还在做进利润（地方又不傻，还让你继续转）。。在三个大学和高中里面，属于他的钱，就不够可转债。。正常情况下，一个学校标，十年能回本，已经算很优秀的投资，一般都在15年。。。三年回本。你觉得这行业会是这个市值？再说简单点，你要对比高中的账目，你可以对比成实外和天立的报表，按政策，现在能分的能有5000万已经是奇迹。大学的账目，收购学校，湖南涉外（这个利润会很低）和山东英才，你去对标江西科技，海口学院，或者你去对标上海剑桥（民办天花板），按他们报表算出来的利润，就可以得到某企业能拿走钱的上限（算算，能不能超过7）。
合理，企业拿走合法该拿的利润，学校留存合理利润更好发展，这是最好的双赢。$中教控股(00839)$ $希望教育(01765)$ $宇华教育(06169)$ 市场上涨刚刚开始，下跌已经超过10年了，感觉你还是悲观了点。不过前几年也是因为我们的悲观，才在这个充满风险的市场活着。未来至少5年的大牛市已经开始，持有底部筹码，不要轻易交出，大胆点，想象将来牛市顶部的丰厚回报，让我们做港股牛市的第一个呐喊人。😀
希望教育收购的学校比较多，如能减少关联交易，大股东能更加专心做教育，而不是学校周围做商铺和房地产。希望教育2—3年后一定是家更好的公司。宇华教育财务报表简单，如果放弃做大，专注做精目前的三所本科，对投资者和大股东也是稳稳的幸福，毕竟转营还是存在不确定性。对宇华教育来说，出了转债有钱不能还事件，大股东已经开始减少新建学校，这也是好事。对投资者和大股东和宇华教育来说，湖南涉外建分校，未来收益远远超过新建三个新学校。也希望宇华教育管理层，通过这件事，能重视宇华教育长期投资价值管理，能真正做投资者喜闻乐见的事。宇华教育4年内才会成长为股票市场真正的高教明星。