四马路哲哥 的讨论

哈哈，某些人在臆想，南港项目24年会有好收成。明年或许会有，或许还是木有。我们是兄弟单位，也是这个样子，原来承诺的不给了，又能咋了。

这票幺儿子多。
这个好了，那个可能就出事了。
业务太分散不好估值

这得看中石油咋给北京涨价的，北京燃气气源主要是长庆油田，都是ZF的，中石油不涨价或者少涨价，2025年北京燃气调价也无所谓，但北京天然气价格相比较其他城市已经偏低了。

我最初只是想告诉你南港项目的利润有很大不确定性，你很多算法是不对的，仅此而已。

真的要去算南港的利润，你要算25年的。但你偏偏说的是24年。
你根本就圆不过来。
因为他4季度才提高燃气售价，24年的南港利润根本没办法算。

这就叫补偿，所以你在做梦。
今年4季度才提高燃气价格。
等于说今年很可能还要亏损。
连今年你的亏损都不会补偿给你，你还指望补偿去年的。
你不是在做梦是干什么。
算收益，最好算25年。

这得看竞争和资产质量，天津LNG是有区位竞争优势的，我没测算过，没法回答你，但中海油和国王在相同区域都有LNG，并且没有任何补贴（北然的有58亿免费补贴），相比唐山和大连LNG也会好很多，其实他出生就带着光环，是优质资产。

北京燃气是很多年都没有达到7的收益率，以往一年赚20来亿的时候收益率也就4。