【美股周评】本周可能又是难做的一周，周三上午将发布PPI报告，周三下午将发布 FOMC 会议纪要，周四上午将发布CPI报告。周二下午将进行3年期国债拍卖，周三下午将进行10年期国债拍卖，周四下午将进行 30 年期国债拍卖。将有大量数据造成大波动，收益率可能会随着经济数据或对新发行债券的需求而变化。
在周五强劲的就业报告之后，对于CPI 数据的担忧似乎可能会很高，这可能会促使本周大量看跌期权买盘。CPI预计为 8.1%，低于上个月的 8.3%。目前，克利夫兰联储预测CPI为8.2%。与此同时，核心CPI预计将从6.3%上升至6.5%。克利夫兰联储预测核心利率升至6.6%。鉴于克利夫兰联储的预测在过去一年中的可靠性，市场在看到这些报告时可能已经开始感到紧张。在过去的11次中，总体CPI有10次超过克利夫兰联储的预测，在过去的18次中15次超过。因此，这可能表明共识预测偏低。
鉴于失业率低于预期，本周风险较高。尤其是当美联储会议纪要可能会显示美联储愿意容忍失业率上升并牺牲增长以实现其让通胀回到其2%目标的目标时。
在市场流动性方面，美联储隔夜逆回购计划并未受到密切关注。美联储的回购计划已经存在了近20年，但直到2021年底，它才很少使用。该计划允许银行和大型机构投资者将现金隔夜存放在美联储。美联储使用回购计划来帮助管理联邦基金利率使其达到目标利率。美联储的回购计划已成为隔夜投资现金的重要场所。然而，问题在于现金，即流动性，在这个过程中从银行系统中移除。因此，流动性无法作为购买其他资产的抵押品，相当于降了杠杆。随着逆回购的进行，流动性下降。美联储的回购总额在9月30日达到2.425万亿美元的峰值。截至周二，为2.233万亿美元。如果逆回购下降，流动性才会回到市场。
下图是MOVE指数。它相当于债券市场的VIX 指数。这两个指数都衡量预期的价格变化量。如下所示，MOVE指数接近大流行开始时的最高水平。投资者根据波动率指数判断市场对大幅价格变动的预期，但波动性如何不仅仅是衡量价格预期的指标，更重要的是，它是衡量流动性的指标，波动大的时候同时也是市场中可用的流动性低的时候，现在债券市场的流动性已经低到大流行时的危险水平了。
上周欧佩克决定削减其石油产量，这表明WTI价格在10月4日楔形突破后可能回升至109美元。此外，RSI的下行趋势已向上突破，有可能逆转中期下跌趋势。
汽油也突破了，RSI突破，而且价格非常接近突破2.73美元的重要阻力位，这可能使其回到3.10美元左右。
既然标普500指数上周初大幅上涨，RSI仅为37.7，而较低的布林带则为3522。它需要在RSI和较低的布林带上跌至30以下才能达到超卖水平。我认为本周跌至3517并不难，尤其是在上周指数形成了菱形形态+岛形反转，两种看跌形态之后。
