$Lottery.com(LTRY)$ 是一家数字彩票公司，允许玩家使用应用程序/网站购买彩票，而不必去便利店用现金买。玩家可以方便地批量购买或一次购买一张彩票，并保留所有的奖金，唯一的费用是向 lottery.com 支付 1 美元的服务费。彩票存储在服务器中，并一直保存到抽奖结束后，如果玩家中奖，他们将通过应用程序通知他们已中奖。如今，该公司在 12 个州开展业务，并计划到 2021 年底扩展到另外 6 个州，预计到 2023 年将有超过 32 个州。
在线彩票销售机会巨大
今天，Lottery.com 在其运营所在州的市场份额不到 1%，通过开放，它在美国的布局有扩大 3-4 倍的可能性。Lottery.com 还计划向国际扩张，海外市场估计是美国彩票市场的 5 倍。除了快速增长的 B2C 业务外，Lottery.com 还拥有 B2B 业务，向谷歌和今日美国等 200 多家公司出售彩票信息，并提供 API 允许公司通过其现有平台销售彩票。
发展前景：全球博彩集团
公司想成为“彩票界的优步和亚马逊”，让世界各地的每个人都能在舒适的家中进行任何形式的博彩。目前他们已扩展产品线，首先通过收购域名 Sports.com进入在线体育彩票。另外他们也开始用区块链的技术来提高公司产品的可用性和安全性分。公司目前正在与领先的区块链供应商讨论合作开发 Project Nexus。Project Nexus 基于区块链的元素预计将使公司能够提高结果的透明度，并增强其跨游戏垂直领域提供的每款游戏的安全性。一旦完全开发，公司计划利用 Project Nexus 为美国以外的玩家推出多种专有彩票游戏，该平台有望为用户提供投票的能力，将这些累积奖金的部分收益分配给社会和环境事业。此外，Project Nexus 旨在允许允许司法管辖区的玩家使用法定或加密支付来玩这些专有游戏，从而将这些游戏打开到更大的市场。
三季报业绩分析
2021 年第三季度的收入为 3220 万美元，比 2020 年第三季度增加了 3060 万美元。毛利率是63%，2021 年第三季度的毛利润为 2030 万美元，比 2020 年第三季度增加了 1940 万美元，这一增长是由全球联盟营销计划以及用户盈利能力的提高推动的。
2021 年第三季度每笔交易的毛利润为 1.69 美元，比 2020 年第三季度增加 0.76 美元。公司目前已经开始盈利，2021 年第三季度的净收入为 1,120 万美元，而 2020 年第三季度的净亏损为 120 万美元。这一改善是由毛利润增加推动的，部分被与业务合并相关的费用所抵消。
业务合并后展望及更新
公司预计将达到或超过其 2021 年全年收入 7100 万美元的先前业绩指引。2021 年 10 月 29 日，公司成功完成与 Trident Acquisitions Corp 的业务合并。作为交易的结果，Lottery.com 获得了 4280 万美元的净收益，并将 6000 万美元的债务和应计利息转换为股权。业务合并完成后，公司的首要战略重点包括：继续开发 Project Nexus 基于区块链的游戏平台，并于 2022 年推出其首款专有彩票游戏；发起新的有针对性的营销活动，以扩大其 B2C 用户群。到 2021 年底进入美国和国际的新市场，并于 2022 年进入纽约和新泽西。开发并不断向 Lottery.com 平台推出新产品，包括其他特定于州的游戏和数字刮刮乐游戏。向公司的 B2B 部门添加新的附属公司和 API 合作伙伴。
估值分析
以今天收盘价8.65来算，目前Lottery.com 的市值约为 4.36 亿美元，相当于今年收入的6倍左右，2023 年收入的 0.7倍。考虑到未来几年预测的三位数的增长，这是非常便宜的。Lottery.com 的估值比增长和毛利率低得多的同行业公司 $DraftKings(DKNG)$ Golden Nugget Online(GNOG) 等低的多，如下所示
潜在风险
商业模式存在不确定性，迄今为止的增长率主要是通过与很小的初始基数进行比较而产生的看起来也相当具有促销性。另外，数字彩票领域的竞争非常激烈，初创公司正在筹集数百万美元以占领市场。Lottery.com 将需要很强的执行力和高速扩张才能成为市场领导者。
关于这两天的大跌
三季报出来之后一度涨到17块，目前跌到9块以下，一周多的时间内股价腰斩。外网谣传据说是公司合并时有些会计问题，将一次性收入计入了经常性营收里，不过我觉得公司作为一个有多年经验的公司不会为了几个数字冒着送CEO进监狱的风险犯这种低级错误的。不排除这两天的下跌是庄家还有空头故意制造恐慌打压股价逼出止损盘，进一步收集廉价筹码的手段。另外毕竟这个公司作为 $Lottery.com(TDAC)$ 交易的时候涨幅也不大，正式合并上市之前也只是从11块多涨到15块多，如果基本面真的没有问题的话，这几天LTRY暴跌之后已经跌出黄金坑。
