最近铜箔涨得不错，我个人持有，而且获利颇丰，所以本文不做推荐，只是想做个简单的逻辑叙述。
铜箔这一轮涨价可以简单概括为三个逻辑：
第一，新能源汽车爆发带动锂电铜箔的需求大增；
第二，上半年新冠疫情关厂导致全年生产产能不足；
第三，铜价的快速上行倒逼铜箔价格上涨。
如果我们综合起来看，铜箔的这一轮景气度上行可以说是方方面面因素夹杂在一起。首先，新能源汽车下半年的爆发带动了整个行业产业链库存紧张，锂电铜箔并不是主流铜箔厂的生产方向，2016前后那一轮涨价我们都知道，核心利润集中在标准铜箔，也就是pcb覆铜板上面，这是大头。但是铜箔也作为集流体存在，负极材料涂敷在铜箔上，作为极片，然后做成电芯。近些年随着新能源汽车降成本、增续航的目标不断增强，如果把铜箔体积做的越小越薄，电池可利用的空间就会提升，能量可以提升，完全符合新能车的发展趋势，这就是为什么4.5微米的铜箔成为了各大新能源汽车及电池厂的抢夺目标。
可是不同于标准铜箔的是，超薄的锂电铜箔国内生产厂家并不多，目前已上市的公司就四家。上半年疫情期间，关厂的同时我们所有人的想法都是汽车作为消费品损失会很惨，全年销售量会大滑坡。因此锂电铜箔等供货链方面其实准备是不足的，全年销售的预期目标并不高。所以当下半年爆发的时候，全年被抑制的需求集中在下半年订单全蹦出来，这就不是加班加点能赶工完成的。更何况，铜价的上行也倒逼了出厂成品的价格飞天。
这也就有了招商证券跟东吴证券调研所说的，“现在渠道方面都是不谈价先谈量”，有货价格都好说！
未来的供需情况如何？
如果说上面我们聊的是目前铜箔概念上涨的逻辑，那么站在风险角度来考虑，未来的供需情况如何，涨价能持续吗？
首先，作为利润最大的锂电铜箔方面，产能的扩建周期大约需要2年。按照目前轻量化的要求，起码到2022年之前都存在供给短缺的情况。
标准铜箔方面，生益科技最近出了一份调研纪要，大概意思是pcb景气度的回升催生了覆铜板价格出现上涨。今年消费电子如平板电脑、智能终端、5G基站等需求大幅超预期，这块需求超预期增长，预计至少延续到明年年底。开源证券认为下游需求向好支撑覆铜板开启两年维度向上周期：下游需求整体呈现复苏态势，HDI、汽车、工控产品再添结构性增量，从PCB订单看呈现淡季不淡，排单至明年Q2，而Q3-4接连迎来旺季，覆铜板价格有望持续上扬，看好2021年全年。
如果说标准铜箔也能出现量价齐升的情况，那我们起码短时间也不用担心其他铜箔厂会过来“抢食”，毕竟都有的赚，只是赚多赚少的问题，你在锂电铜箔这边加大投入，我也可以回补一部分你空出来的标准铜箔市场。
我个人觉得，只要作为原材料的铜矿价格一直不回落，铜箔的紧俏就会一直持续，股价也就存在支撑。
个股方面：
我个人最看好嘉元科技，但是我持有 $诺德股份(SH600110)$ （横向市值比较着看，我认为弹性最大）。对于超华科技，概念可以炒，但是真实的业绩贡献我觉得很难，起码这一轮涨价他赶不上了，投产的产能毕竟不多。