$亿纬锂能(SZ300014)$ 【巴菲特2007 :

投资就是要预见未来。你不会因为已经发生的事情得到回报，你只能因为未来将要发生的事情获得回报。

买好公司为未来布局，那么什么样的公司才算好公司？

巴菲特1996：

要专注于投资好公司。

而好公司有一个核心标准。

好公司能够继续好30年。假如一家公司只能好3年，那就不是好公司。】

2024年H1中国锂电池出货量459GWh，同比增长21%。

细分领域来看，2024年H1中国动力/储能/数码锂电池出货分别为320、116、23GWh。

对于4680，马斯克肯定还想再拼搏一下的，今年5月，特斯拉4680电池部门还任命了新负责人Bonne Eggleston，并暂停了对于该部门的裁员。但事实是，从去年年底开始，特斯拉就已经开始为4680的制造寻求外界帮助。今年年初，有报道称特斯拉用于其新型电动汽车Cybertruck的电池正极材料$华友钴业(SH603799)$ 是从中国企业采购的，相关正极材料将用于制造4680电池。同时，特斯拉的供应商松下、LG能源、三星SDI等也在跟进4680电池的量产。

今年以来，宝马、通用汽车、福特和沃尔沃等主机厂对于大圆柱电池的需求，则刺激着电池厂商们的跟进。宁德时代、远景动力、亿纬锂能、比克电池、国轩高科、中创新航、蜂巢能源、创明新能源、蔚蓝锂芯等电池企业均在4680电池或其他46系圆柱电池领域有所布局。其中，亿纬锂能、远景动力、宁德时代都是宝马汽车大圆柱电池的供应商。

中金公司预测，2025年4680大圆柱电池市场渗透率将达到16%。高工产研数据指出，预计2022-2027年，全球大圆柱电池出货量有35倍增长空间，在此期间，中国大圆柱电池生产设备市场规模有14倍以上增长空间。开拓大圆柱电池有望进一步提升国产锂电企业在海外的市场份额。

高弹性！产业链整体回暖，新能源车龙头ETF有望迎来反转

截至2024/7/5，新能源车板块估值（PE-TTM）为19.7倍，处于2021年以来26%的历史低估区间，比期间74%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2021/1/1-2024/7/5）。

今年以来，产业链的产能利用率和库存均触底回升，一些环节还有了涨价的情况，叠加目前的以旧换新政策，政策催化剂下板块有望迎来超预期行情。值得指出的是，近日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见，旨在大力推动行业向优质产能转型，鼓励企业通过技术革新和优化生产流程来提升竞争力。目前中国锂电产业已经从“卷产能”向“卷技术”的阶段发展，业内对于新产品或新技术的高度关注，说明各企业希望通过创新创造出新的价值，有助于产业良性发展。

储能市场有望进一步上行，新兴市场如南美、澳洲、中东$沙特ETF(SZ159329)$ 等地的储能项目有明显放量。