#ETF星推官#
一A在手，全球我有！
话题
A股账户（ETF）就可以做全球大类资产配置吗？尝试了只利用交易所场内的ETF和LOF品种，就实现了大类资产配置的策略，覆盖了A股，港股，美股，日经，商品，黄金，原油，债券等资产。可以说，一个A股账户在手，全球我有！！！
下一步，我们主要对实盘过程中发现的问题，进行定向的优化。
问题
今天我主要处理的是提高策略表现稳定性的问题，主要思路是处理调仓频率的问题。
目前策略逻辑是每个月进行一次调仓，每次调仓根据均线系统，进行品种筛选，高于均线的品种保留，低于均线的品种剔除，然后根据ES再平衡的思路，将剩余品种的权重进行调整，买入并持有一个月。
在策略实盘的过程中，我遇到了一个问题，部分品种由于外部环境变化，暴涨暴跌，本来走强的品种，可能1周左右就跌破均线，但是由于每月进行一次调仓，该品种始终都在持仓中。
这个问题，本质上是调仓窗口期的问题，如果缩短调仓窗口期，就增加了每个品种判断走势强弱的机会，可以避免弱势品种在持仓中。
举个例子，最近一次调仓是20220411，持仓一直持续到20220428，这期间始终持有
20220411当天该品种处于均线上方，调入了组合。但第二天就跌破均线，然后始终处于弱势。这种情况显然与策略初衷不符合。
加之，场内ETF的交易成本低，因此，因增加调仓频率增加的手续费成本，对策略效果造成的影响有限。
修改方案
保持原有策略框架，只对调仓频率进行修改，设置为每5天进行一次调仓，对策略进行回测。回测时间区间为20190520至20220509。统计区间已经包含近期全球市场下跌。
交易的资产池仍然采用A股账户（ETF）就可以做全球大类资产配置吗？中介绍的标的列表：
按照每周调仓的方式，回测结果如下：
↓↓↓
我们与之前每个月一调仓的策略效果进行对比，每个月调仓一次的效果，即使不包含近期全球股市下跌的情况下，策略的稳定性明显比较差。
图：每月进行一次调仓的策略表现图
此外，为了更加敏感地识别品种强弱，我们还可以调整均线的参数，通过降低均线的参数，提高识别敏感度。我们使用周频调仓+低均线参数的方案，策略表现效果如下：
↓↓↓
我们可以看到，最大回测比例与之前相比明显减少，并且夏普率也有明显提升。
结论
ETF大类资产配置模型，可以通过2个手段提高策略的稳定性：
1、通过增加调仓频率，增加判断和筛选品种的次数，提高策略的稳定性；
2、降低均线的参数 或者 提高择时模型的敏感度，优选品种，可以提高策略的稳定性；
