涨了才吹
深交所数据显示,截至5月25日,QFII、RQFII、深股通等境外投资者持有美的集团合计19.11亿股,占总股本的27.31%;持有华测检测共4.38亿股,占总股本的26.34%;
持有索菲亚共2.39亿股,占总股本的26.22%。
随后,美的集团和华测检测外资比例有所下降,而索菲亚的还在上升。
根据证监会的相关规定,所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例,不得超过该上市公司股份总数的30%。
但在实际操作中,外资持股比例达26%视为警戒点,28%则暂停外资购买。
为什么外资到了警戒点后还在不停的买索菲亚,吃相那么难看,原因在哪呢?
这个秘密就藏在年报中。
2019年全年营业收入76.86亿,增长5.1%,归母净利润10.7亿,增长12.34%,
其中19Q4收入23.75亿,增长7.69%,归母净利润3.58亿,增长33.79%。
从数据上能明显看出4季度索菲亚的经营业绩已经从头两年的低迷中恢复,同时毛利率也出现了提升,竞争优势也在凸显。
从业务细分层面,索菲亚的司米橱柜在2019年是一个亮点,橱柜19年收入增长20%至8.51亿,已经开始盈利了。
在销售团队方面,挖来了欧派的销售专家刘泽勤,在家电行业从业8年,原来在欧派集团担任欧派衣柜的营销总经理,在欧派连续三年被评优秀职业经理人。2013年10月跳槽到司米,担任总经理,分管索菲亚的橱柜业务,2019年统管衣柜,现在已经主管销售。人员磨合已经完成。
另外由于在2018-19年加强对经销商的管控和优化,加大华东区域的营销力度,使得华东区域的2019年增速达到12%,这是非常好的局面。
从营销策略方面,公司在去年底、今年初对品牌重新定位为“柜类定制专家”,并且将代言人从舒淇换成中国女排。
从以上这几点来看,索菲亚已经做好了恢复增长,再度腾飞的准备。
与此同时,市场也开始重新理解新的工程渠道的增长。
工程渠道最近这两年开始大幅增长,典型受益的公司就是索菲亚以及老板电器这种行业龙头,从年报数据中我们看到索菲亚工程渠道19年收入8.08亿,增长67%,工程渠道占公司收入的比重第一次超过10%。看老板电器的年报可以发现,老板电器的工程渠道收入也接近翻倍。
这也说明未来家居市场的龙头企业的集中度确定会进一步提高,再叠加今年是房地产的集中竣工,现在可以确实是买入索菲亚和老板电器这类公司比较好的时期。
另外附加一下我对房地产调控的看法,国家房住不炒的调控,对房地产肯定是一个打击,必然对房地产的销量有负面影响,但是对这些家居龙头企业的影响微乎其微。
这是书山股海的第28篇原创文章
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