这里有几个问题:
1.CALT无疑是一家优秀公司 但是说其用最激进的扩张 这里想到了天齐 为何CALT没有提前做好上游布局? 是因为惧怕高价和高难度的产业建设? 据悉,上游产业布局选非买卖矿权这么简单 背后还有zz、环保、民社情、天候等诸多情况。
2.基于问题1 一是没有证据表明上游产能充足 所知需求决定供给 2020疫情 下游需如果并非十分强烈 上游开闸放水量肯定有所考虑。 二是原材料资源分布问题 国外资源有zz问题 国内资源有开采条件和国家规划问题 三是盐湖不能否认潜力巨大 但是这里有有环保、季节、产能、效率、储量等问题 目前仍只是概念性偏强 而且产出的品相和质量也是有待考究的 在出产品相需求上 锂辉石地位无法取代。
3.基于问题2的第三 可以推断真正卡脖子的还是上游资源。 这里赞同中游炒作是业绩表现问题 但是对上游某些公司业绩想象有限的观点 这里不能苟同 试问当中下游需求爆炸的时候 供货的话语权在谁的手里? 不难想象当价格和需求处在低位的时候 上游限流动作是明显的。 市场的审美终会纠偏。
4.因zz问题引发的资源博弈 国内资源的潜力必定会进一步开发 后面终将还是会有个资源归属权的问题 综合问题1 真正有价值的上游公司 是能够解决zz、环保、天候、民社情的公司 那么问题来了 有增量原料了 公司的想象空间还会小吗?
5.电池维度的博弈 三元锂和刀片等等 这是个需要很长期时间去证伪逻辑的问题 到底是长期增量市场 还是去伪存真 逐步走向存量市场 还是需要时间验证。