今天来聊资产配置的重要性，相信长期阅读我专栏的朋友，都已经知道分散投资的重要性：藉由增加投资标的，平滑单一公司暴跌所带来的伤害。
如果是新朋友，这篇文章可以告诉你为何分散投资比投入单一股票更有优势。
资产配置第一步：找出你的闲钱
其实就是短期内没有明确用途，未来3.5年或许更长时间都不会用到的钱，也就是我们常说的闲钱，我始终认为闲钱是投资的第一要素，客观上闲钱且能够让我们长期投资，可以对抗时间来平滑市场上的波动风险。
另一方面，在主观上用闲钱投资，能让我们的心态更加缓和，偶而有亏损也不至于焦头烂额，投资这件事是没有一个标准答案的，我们每个人对投资的认知，对风险的承受能力都大不相同。
对我而言，投资无须与人比较，只要能达成自己的财务目标，就是成功的投资。
资产配置第二步：认清事实
这几天的投资热点，可能明天就无人理睬，所以投资没有绝对万无一失、包治百病的办法。
你可能看到身边有人炒股连续猜对半年6个月，资产翻了一倍。这样的事情不是没有，但大家一定要清楚这些是小概率事件，这些东西基本上我们是没办法拿来复制的。
所以与其在投资中找大神，羡慕那些小概率事件，不如仔细找那些大概率获胜的事情，比如长期上涨的股票/ETF。
再来一些例子：债券整体的股票风险低，但长期收益也少，长起来看权益类投资更能跑赢通胀，股债搭配比单一投资更能降低风险、提升收益等等，这些虽然不是百发百中发生的事情，但却是大概率事件，有更大的可能性赚钱，这篇文章就给大家介绍做长期投资的方法，他就是我们普通人简单也能操作的投资技巧-资产配置。
资产配置第三步：提高收益，降的风险有秘诀
投资理财中有一个经典的不可能三角：
收益、风险和流动性这三者要素不能兼得
不过这是针对单一产品而言的，通过资产配置大概率技能降低风险，又能提高你的整体收益，所以要做好资产配置。
我们重点关注两个方面，一是空间维度上，选择什么样的资产来做组合效果更好。二是时间维度上，不同经济环境下，如何挑选合适的产品。
先来说空间维度，要搭配好不同的投资品，有没有好的标准呢?答案是不相关性，举个例子现在有ab两种资产，其中一个上涨10%另一个就会下降10%，两者称完全负相关，他们的波动则刚刚好可以互相抵消，我们甚至能够得到到一个几乎没有波动的投资组合。
资产配置之所以可以降低风险，就是利用了个个资产之间的不相关性，当然在现实投资中，我们很难遇到完全负相关的两类资产，当然，我们选择两个相关性小，甚至是负相关的资产时，就能降低整体波动风险，经典例子就是巴菲特的老师，班杰明在他书写的<<聪明的投资者>>一书中，给我们普通投资者的一个搭配参考，百分之50资金配置股票/ETF，剩下50%买入债券，这样一个搭配组合，本质上就是利用了股票和债券相关性较低的特点，那我们普通人而言，最常用的工具就是债权类的投资和权益类的投资来搭配。
小贾针对年轻人的建议：因为年轻人能承受的风险与时间周期较大，所以我会建议将股债比调到8：2，而非班杰明的5：5。
资产配置第四步：调配你的资产配置清单
那我们选择什么样的工具来实现这样的资产配置策略呢？我们日常接触到的投资品，比如保险理财、基金股票等等都可以用来做资产搭配。
我认为这要看你对这款投资品的熟悉程度，因人而异，不过总体而言，我更推荐你使用ETF，来完成资产搭配。
总的来说有三个原因，首先它受人为干预小，所谓的指数基金就是基金被动追踪某个指数来投资，基金复制指数走势，受基金经理人为因素干扰小。
第2个原因，是他费用相对低廉，比如台湾0050 ETF，某一支它的管理费只有0.42%， 而一般的主动管理基金，管理费用在1.5左右，这是我们在买基金前要考虑的投资成本。
第3的原因，是指数基金包罗万象，我们一般提到ETF，会说像台湾50、美国S&P500、沪深300、中证500指数等投资股票的ETF，但其实指数基金的投资范围不仅仅局限于股票，常见的还有债券ETF、黄金ETF等等，投资方向非常丰富，基本满足了我们对各类基础资产的需求，而且门槛很低，适合普通人拿来做资产配置。
至于为什么我会推荐ETF而不是股票，可以参考这篇文章。
BONUS：小贾的极简投资清单
看到这边至少要3分钟，赏赐笔者玉照一张
如何利用指数基金来实现资产配置策略?
我开了一个投资组合供你参考，我把它叫做极简投资组合，极简投资组合是一个简化的资产配置投资组合，使用我精选的四支ETF构成，准确的说是我为大家组成了一个投资四大板块的投资组合，这四个板块分别是公司债、成熟市场股票、亚洲公司股票、欧洲大型与小型公司股票。我们来看看这个组合2011-2018的表现 (2011前笔者没查到相关资料可供试跑)：
那么，这个组合绩效如何呢？
上图：平均年报酬率为9.71%、下图：单一年份的报酬率
投入产业分布
平均年化报酬率9.71%，总报酬率205.1%可以说是相当不错的表现，不过要注意两点：
1.这个组合与美国股市的的相关性太高，达到0.94，意思是这个组合的投资报酬率与美国股市息息相关。
2.2011-2018为美国牛市期，所以报酬率好看是正常的，提醒各位朋友在做资产配置时，也要考虑到资产配置组合在熊市期间的表现。
利益揭露：本人持有文中举例AIA、$标普500ETF-Vanguard(VOO)$、$美国投资级公司债-iShares(LQD)$、$欧洲ETF-Vanguard MSCI(VGK)$ 份额，未来不排除持续买入或卖出，本文不构成任何投资建议。
-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- --------------------我是小贾，台湾人，现任职于香港投行，闲时以口语化的方式解读发生在你我身边的经济学事件，如果你觉得对你有用，欢迎追踪我或是把文章分享给你的朋友。