8月4日,本钢转债上市

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8月4日,     $本钢转债(SZ127018)$  上市。

 $本钢板材(SZ000761)$  普通钢板的生产、销售。行业对标:17宝武EB(SH132013)。

本钢转债在2020年发行的可转债中有几个引人争议的问题:

1.质地。可以说本钢转债转股的可能性并不比维格转债更高。其行业差、业绩差、波动率低,股性我一点也不看好。只能说有个转股的可能性总比没有强。梦想还是要有的,万一转股成功了呢?

2.债性。虽然小姐长得五短身材、虎背熊腰,但是陪嫁的丫鬟漂亮啊。六年总票息28.60元,也就是说税前年化收益率(YTM)为4.48%,假设上市时以面值成交,机构如果利用正回购上一倍杠杆,扣除年化2.3%的成本,年化收益大约是4.48+4.48-2.30=6.66%。我觉得一旦破发,机构应该就会抄底。

3.转债占比。本钢转债发行总额为68亿元,占总市值的49.4%,位列两市可转债第一位。真是干啥啥不行,借钱第一名。

4.大股东“积极认购”了一丢丢可转债。控股股东持有61.95%的股份,在路演中情真意切表态将积极认购,最终认购了19.12%的可转债,想必是考虑到近期大家可转债中签率偏低,自己吃点亏,好心给大家发点转债,哪知散户们还不领情。

5.弃购人数创今年新高。网上有40万户散户光荣“中枪”后,宁可咬牙领黄牌也不要这1000元的可转债。

6.转股价格可能下修么?

不会。

7.转债会破发么?

大概率不会。


评级AAA, 总规模68亿元,转股价值70.58元。给予42—44 % 的溢价,预估集合竞价100.50—102元。


顺便说一下,今天188元左右卖出了160元买进的歌尔转债,美滋滋。

除了连城数控,清仓了所有新三板新股。


风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,不作为投资建议。所涉及标的不作推荐,据此操作,风险自负。

全部讨论

童锅锅2020-09-18 18:59

请教为什么不会下修哦

午后阳光992020-08-05 17:52

忙了一天,快下班才打开交易软件发现上市了,过了交易时间了,明天我这得赔多少呀

不是你的小可爱啊2020-08-05 16:35

本钢没卖出,怎么办海大

Roc大鹏2020-08-05 09:53

歌尔发行当天我前后上下文都没看,还是按照首日出清的原则,一百三十多卖的,哭晕在厕所。

临潮湖畔2020-08-04 20:53

怒赚1元

远阳紫金2020-08-04 17:35

我要去厕所哭一会

远阳紫金2020-08-04 17:35

夜深人会静2020-08-04 16:46

这个煞笔债,这么长时间,只赚了3块6

长线能熬短线够快2020-08-04 15:56

开盘就卖,赚了36

小雨s2j贪字得个贫2020-08-04 14:18

出最底价97.2亏走的,不看