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$路劲(01098)$ 路劲的估值：其实路劲是我的第一重仓股，虽然是通过惠记间接持有。今年涨幅算地产股里最差的了，仅仅比配股的首创好些。
原因无非拿地少了，香港的三个楼盘受影响。
其实路劲2019年也拿了不少地的，大概权益货值190亿吧。2018年底货值大约1100亿。如果按年300亿销售，每年拿地190亿算，可以维持10年。（1100/110，而300-190=110）。
300亿对应12%净利润率（毕竟负债率低，2018年底的1100亿货值利润不错），港元净利润大约40亿，再加高速的5亿（保守点），也有45亿。
静态估值其实是低于奥园的。
故而，虽然表现不好，我还是会坚决持有。
$惠记集团(00610)$

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hws3252019-12-31 21:38

路径流通股太少，池小养不了大鱼？缺机构关注？

大兔子2019-12-31 20:36

猫大的意思是路劲19年有45亿港币利润吗？

shuaishen2019-12-31 10:17

高息谈不上，7个多点而已，大多同行发公司债都要这么高利息，比如时代，利率成本就有7个多点，就当普通债券看待就好了，加上永续债，负债率比表上的高而已！
虽然我持有路劲，不过我还是要指出，猫总高估了路劲的净利率，我的计算在8%-10%之间；另外，现有货值能卖2年半。

uglyman2019-12-31 09:24

路劲的基金拿地有多少？貌似是在培养接班人，路劲的重点发展方向。
另外，路劲拿地少，销售增长接近30%，按道理不缺钱。为什么发高息永续债，且分红率逐渐下降？

时间之雾2019-12-31 09:02

没有大V吹啊

上海之子2019-12-31 07:42

中国恒大已退群

周山民62019-12-31 07:18

真香

想猫的人2019-12-31 01:46

差不多，我觉得有。

周山民62019-12-31 00:43

预计能到9%吗

想猫的人2019-12-31 00:38

是指分红占利润的比例，会下滑。绝对值大概率会增加的。