为什么这一轮这么能抗？
贷款比较宽松，大集团太多了，
今年节假日需求一般，节日之后猪价都是跌的，消费力还有一点问题，产业层面6月慢慢开始悲观了。上半年买仔猪的企业多，
感受到右侧了，别的地方有赚钱效应不想过来，等右侧了马上过来
Q：价格？
A：下半年还是去化的过程，我们对四季度比较悲观。
Q：上半年情况？
A：增速96%仅次于华统，去年年报增长122%，未来增速估计会保持较快增长。成本去年四个季度每个季度下降，今年一季度上升的，冬季春季疫病多，蓝耳腹泻，有季节性上涨，6月成本已经回归到去年4月，17.6，跟牧原比还有差距，但整体可控，下降。集团今年提出要极度控成本，才能穿越周期，想了很多办法，也在见效中，下半年如果非瘟能闯过去没啥问题，非瘟现在比较严峻，周边明显多，环境恶劣一点，如果能闯过下半年成本还能下降。刚完成定增，资金不紧张。
一季度60，二季度66，下半年量多一点，
母猪21年9wt，去年15-16wt含天心，今年上半年还在增长，母猪栏舍规模，去年底23.89w头，今年还会增加10个7.44w头，年底预计达到32w头栏舍，会尽快完成生产。
扩张过程之中不太考虑周期，体量不大，国资在非瘟后对肉关注度也高，17年成立现代农业集团，去年成立农业集团，改革不断深度，希望新五丰和天心在农业集团体系内占比在全省有话语权。去年到183w头，今年量有比较大的增长，但还是没有定价权，十四五要把规模做上去，做一定量，这一轮周期长但是不会打乱我们的计划。
农业集团17年成立，把油装进去，新农业集团把油猪粮食都划进去了。
Q：今年300w头？
A：天心承诺180w头，新五丰去年107w头，今年还增长一点，300有可能达到。没给市场披露指引，市场对我们期望比较高350。
Q：披露月度数据？
A：想等发行做完了做，刘总也比较关注。
Q：6月成本下降主要来自哪里？
A：饲料是大头，今年到现在还有外面代加工的，因为发展速度太快了，饲料还没跟上生猪产能发展，今年底饲料能上很大一个台阶，国资委划拨了饲料厂给我们体内了，还有天星募投项目在建饲料厂，一共42wt产能能投放，存量还有40wt，还租了一个40wt，一共120wt左右，能省代加工成本。集采的议价能力能提升，天心以前没有饲料厂全都是外面买的。饲料配方刘总也很关注，根据原料价格变化替代产品做的更精细了。
Psy这么多年都会美系猪，psy很低，天花板25-26，平均比这个低，去年做了法系猪尝试，能到 27的psy，量不大，去年5k头，今年增加5k头，能增加高产母猪占比。
6月仔猪成本460，品系原因，有先天心高产的法系猪。
生产管理提高存活率，现在存活率全程接近90，料肉比2.9，目标年底做到2.7
Q：下半年加母猪？
A：去年16了，今年上半年还要加几万，
Q：资产减值存货减持剔除后，6月成本17.6，加上总部费用？
A：6-7毛
Q：供港？
A：去年5w，今年要求达到10w，出口猪舍也在增加，年底能达到20w头的猪舍。出口价格比别人多6-7块，这块刘总很重视。
历史最高60w，上市的时候37w。09年以后公司+农户，猪不太够所以供港减少了，现在产能上来了出口量也起来了，湖南去年开始所有的出口配合都给新五丰一家了，能力和品牌和口碑都在，只要把量扩上去了。
Q：假设今年300w头，农户？
A：农户少，打满30%，存栏13w头，其他都是自繁自养，其中包括租赁和自己猪场代养，自己猪场代养占比不大，现在90%自己场租赁的，10%自己的。租赁种猪场母猪为主还是育肥的。
租金1400/年/栏，楼房1620，肥猪200/栏位2头，
最近湖南卖猪场的比较普遍。
之前扩 母猪产能多，肥猪不匹配，现在扩肥猪产能。
Q：年底能繁？
A：年底25w头问题不大，32w头栏舍没问题。
Q：湖南 其他厂情况？
A：比较困难，发不出工资的多，有母猪减栏动作，具体比例不知道。
Q：疫情？
A：南方现在比较严峻，刘总每个月开会，7-9月要顶住，每天问猪场，7-9月见分晓了。外围检出很多。现金流还好，新五丰是今年唯一拿到钱的企业。21年10亿，22年15亿。今年定增。这一轮是新五丰最好的一个周期，巨星未来往外扩张成本肯定还要提，现在山上好管理。今年下半年大家都很惨，新五丰看200亿没问题。
华统大股东拿2亿。
湖北60w头场也发了，栏舍2w头剩3k头，问题还比较严重。
品系上降成本不会特别快。22-23年上量的时候没考虑psy没考虑猪周期这么长，所以都上了美系，供港不需要这么多，现在慢慢转法系，节奏不好拍。Pic的猪确实有优势，psy高成本低，体型大小不一不好看，国内不在乎这个。
Q：国企改革？
A：大大说现代农业以后湖南就成立了现代农业集团。国资委10个集团一刀切并到5个集团，国企改革力度非常大，是国家唯一的抓手，极度关注，农业也是重点关注的点，我们在现代农业集团里面也提出了千万头规划，现在在看这个数具体能做到多少，估计目标能少一点但不会少太多。新五丰也要有很大话语权，湖南国资养殖板块都在我们这里了。广东30%养猪是国企的。
Q：湖南一共？
A：5000-6000w出栏量，以后500-1000w头能占10%多，
Q：团队融合了？
A：保持原装，有3年业绩对赌，到明年年底了，
Q：上半年卖仔猪？
A：天心卖了不少，新五丰也有，卖给大集团多一点。
Q：中长期成本？年底成本降到什么水平？
A：刘总要求年底生产成本到16.5，综合过程，饲料成本管控抓的比较紧，采购点位控制上把关比较好，连续几年小麦替代降了成本，去年用碎米替换，现在小麦成本又好了再替回来。饲养管理上，食槽设计，饲养员投喂料等会做一些监管，减少浪费。每个批次考核上更精进，单一来源，所有母猪场从一个仔猪场调猪，分区考核，以前分到场，现在分到区，积极性也能提升很多。饲料降了4毛，6毛是管理带来的改善，一共 6月降了块。
饲料吨均成本3400
Q：管理带来的成本改善还有空间吗？
A：有，抓的更严了。
Q：养殖团队？
A：2k人本部，天心1k人，
Q：激励机制？
A：政策研究过，周期企业做这个有压力，不确定因素太大，太靠天吃饭了，只能尽力选择一个合适的时机。刘总来了以后有变化，管理层在天心拿股份了。子公司20-30%给团队了，这两年行情不好激励效果没体现出来，如果行情好还是很可观的。防非风险金，定的点要跟自己绑定，如果负责的场防的不好要追责。
一批次红榜 黑榜奖励 8k-1w，一批次。
Q：牧原激励多？
A：裁员多，很多防非的人裁了，发了就拔牙，以前4k人防非团队，也挺难防的。
Q：仔猪价格？
A：牧原350了，有养殖场觉得很快200了，
Q：冻库？
A：感觉冻库里全是肉。钢联数据现在冻肉库存仅次于21年9月了。有说200wt300wt的，9-10月卖。三季度价格一上冻肉就要抛，砸出一个猪价低点估计就是养猪户崩溃的点。
金锣双汇本来准备9月抛，现在觉得不行了要提前抛，都是2-3月的冻肉，放1年以上会有折价。
6月农业部能兜，7月肯定兜不住了。饲料5月开始降了但是绝对值不低，还要去10%饲料才够。
Q：不关注猪周期持续增加产能的
A：神农、新五丰、东瑞（去年1.4亿的母猪场全清了，6月销价17.6，不亏钱了）。唐人神在卖猪场找神农接，神农还在看。
华统二季度没增产能。