| 发布于: | Android | 转发：0 | 回复：15 | 喜欢：6 |
基本情况
股价34，股息率5.77
roe 16 pb0.89
银行股中学霸的存在，但市场先生给的价格太低了，roe常年高于15%，正常价格应该在1.5pb，今年招商银行还提高了分红率到35%，银行股中绝对独一档的存在。
股票收益率=股息率+业绩增长率+估值波动率
招行近几年规模增长在8%左右，考虑到息差到底，保守一点，利润增长给到8%。
银行业属于高杠杆行业，roe15%，保守一点市净率给到1.2pb
股息率收益5.77*5=28.85%
业绩增长率10%*8=50%
估值波动率：1.2/0.89=34%
5年收益共计：113%，
投资追求模糊的正确。
这个收益我觉得可以了
偏乐观了，以后增长率稳定在5%，PB能稳定在1就可以了
主要是现在大家不信任银行的净资产。经济这个情况，贷款出问题就很麻烦，这么高的杠杆，净资产马上就下去了。
不负增长就相当不错了 8％是天方夜谭
银行水很深，你确定银行挣得不是假钱！
增长率是自己YY吗 这俩年能不负增长就笑不动
持股收息，分红再投，股价不涨才好
都挺乐观的啊，我只要求10年3-4%的年化能有，加上6左右的股息率，有个接近10的收益，完全OK
利息差马上随着降息会更低，利润马上暴跌
招行拨备厚，三五年维持5%的净利增长问题不大
前两年7%，后两年6%增长。