雪林独行 的讨论
作者：雪林独行
| 发布于: | 雪球 | 回复：14 | 喜欢：16 |
热门回复
雪大，我对运输需求以及供给有些看法
1.多极化和一带一路中的发展中国家有很大概率将是一个新的驱动力（跟中国加入世贸时所爆发的需求不可比），我认为总需求是平稳增长的。
2.船舶的大型化，绿色化，以及制造工艺的智能化，使得入场门槛相比上轮高，也就需要有更高的利润率才能吸引资金投资，我认为很长时间供给将继续缓慢增加。
3.上轮爆量的船舶将老化以及更严格环保要求，这势必让这供需越来越失衡。只能不断提高船价，才能吸引资金投资，提高产量，直到供多于求。
4.老化跟环保虽然没有需求暴增的情况来得这么激烈。但这趋势如同慢火烹饪，味道更令人回味。
不能直接对比历史上的数据，04年那几年，分母端运力是比较低的，分子端手持订单因为中国的需求大爆发。而现在，运力处于高位，手持订单只有更新需求+环保新规，很难达到我04那几年的高度。所以，占比不太可能回到70-80%，参考这一轮箱船订单占比，我觉得到30%就算是高位了，那时候就要考虑后续订单承接力度的问题。