在能力圈内做事

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【今日思考】最近对商业模式没有什么新的迭代，思考比较少。最近一段时间，腾讯向上走到快400，象又要开始上升的样子，又突然调头向下，回落到350。茅台走势也类似。看了看美股，从高点也是回落了大概这么多。可人家美股是涨出新高的回落，茅台不是，腾讯也不是。真是涨时每份，跌时有份。
如...

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回复@victorhkm111: 作为一个曾经亲身经历水滴筹的人，也想说几句我遇到的客观事实。孩子住院，我在儿童医院门口，就先后有2个水滴筹的员工来邀请我发水滴筹。我说我不需要，我能够负担医药费，但人家还是希望我发出水滴筹来。这是我不太理解的，作为商业机构，为何要促进原本就不需要的筹款。//@v...

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【今日思考】最近没怎么写，是在看一些预测未来的书，包括KK三部曲（《失控》、《科技想要什么》、《必然》），里夫金的《第三次工业革命》、《零边际成本社会》，还有《长尾理论》，包括以前的库兹韦尔《奇点》这些不少是老书。看过去的预测的书，有个好处就是能印证预测是否兑现了。当然这里有幸...

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每天聆听一点阿段的教诲，常悟常新。

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为何阿里巴巴没有在你的低估值标的范围内？

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【今日思考】波特的《竞争战略》中，分析了行业的竞争格局，买方、卖方、当前竞争者、潜在竞争者和替代者，战略有总成本战略、差异化战略和集中战略。阿里现在看起来是哪一种战略？以前电商之间是有差异化的，淘宝是C2C模式，商品多是它的特点。京东是B2C模式，正品，相比于天猫呢，送货快是其差异...

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【今日思考】克里斯坦森的破坏式创新理论，我觉得有些地方，在互联网某些领域不太适用。例如，克里斯坦森经过大量观察，认为延续式创新时领导者可以后来居上，而破坏式创新，先行者会建立优势，原先的领导者难以跟上。那原先领导者在面对破坏式创新时，由于其市场规模较小，难以满足领导者的增长需...

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回复@babygirl: 这点我是这样想的：年轻人不喝白酒，喝咖啡，喝奶茶，这是事实，但是呢，茅台不是给年轻人喝的，也不是自己喝的，是商务宴请，家庭聚会等的消费。未来不管怎样的年轻人，商务宴请总是会有，家庭聚会总是会有，在这些场合，要谈感情，总不能喝咖啡，喝奶茶吧，没有酒精就谈不了感情...

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回复@巍巍昆仑侠: 我猜啊，这可能和腾讯总裁是刘炽平有关，受香港和高盛的资本市场影响，进而影响到马化腾，马化腾离香港也近。//@巍巍昆仑侠:回复@雪球参考:腾讯在公司治理方面，特别是重视中小股东权益方面是最接近美股文化的公司。

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分析地很棒。尽管腾讯现在营收的体量比较大了，但它未来有规模的增长点很多，视频号（广告+电商）、小游戏（分成+广告）、金融（信贷、理财、保险）、以及AI大潮下的腾讯云。短视频+AI，是给腾讯的新机遇，前者腾讯抓住了，后者腾讯目前也没落后。小游戏和搜一搜是意外之喜，和你有一点不同的是，...

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【今日思考】柯林斯又推出了一本书《选择卓越》，它有些正向观点和反向观点，我觉得还挺有帮助。卓越的公司有10倍速的领导人，严于纪律（每天前进三十公里，不多也不少），基于实证主义的创造性（不断发射子弹成功后再发炮弹），具建设性的焦虑。
1）第一条，严于纪律，在行情不好的时候努力达...

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【今日思考】芒格是心理学大师，在遇到事情的时候，他说会用两种思考方式，一种是直觉，一种是理性，即卡尼曼的系统1和系统2。直觉就是人在进化中先天形成的，但很多时候会误判。
这几天茅台终端价格和股价的大跌（股价没跌多少，但终端价格动荡还比较大，1天从2400跌到2200，也快10%），从直...

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【今日思考】创新者的窘境中，举了许多主动创新却仍然在破坏性技术前失败的例子。硬盘行业，从14英寸到8英寸，再到5英寸，3.5英寸，1.8英寸，分别对应着不同的客户市场。挖掘机，在传统挖掘机向液压挖掘机的阶段，由于液压挖掘机初始的容量小，虽然灵活但满足不了传统大挖掘机客户的要求。大型计算...

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【今日思考】这几天回顾了《创新者的窘境》，价值网络决定了企业运行的流程和管理层的决策，价值网络是指企业服务的客户，以及所提供的服务，以及各种内外在环境下的约束（如成本、资源、对毛利的要求等）。当一项技术，是用于满足原有客户的更好、更便宜、更稳定等的需求时，领先企业占优势；当一...

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回复@babygirl: 仅我个人的理解啊。美团外卖的护城河很深，餐饮配送这不像快递那样是社会公共能力，只有美团和饿了么有。外卖本身是低毛利业务，必须要有相当的经营效率，才能盈利，而经营效率一方面取决于规模效应，另一方面在长期的能力打造，这两点别人是学不来的。
到店的护城河就要差一些...

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【今日思考】美团发布了一季度财报，印证了在2023Q4管理层电话会时的一些观点：
1）到店的竞争格局已经趋向缓和。去年Q3，最大的威胁在于抖音通过低价补贴+美团的忽视，使得美团到店的市场份额下降。Q4时美团通过加大补贴，以看齐抖音的低价+直播，挽回市场份额，同时也牺牲里利润，核心商业净...

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【今日思考】今天思考了下网易。这家公司和它的创始人很纯粹，就是做游戏。尽管有道、云音乐等也在尝试，但丁磊没有离开过游戏。游戏这个行业，是挺不错的生意模式，它的市场空间大，人总是需要玩的，还不太受宏观经济的影响，相比于实体电商，这种精神消费也是无限。它有护城河，用户在游戏中的社...

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【今日思考】回顾了下2020年的阿里巴巴财报，那时阿里巴巴的经营利润率有20%多，而现在还不到10%。在结构上，4年前的淘天营收比现在还高，国际商业、云计算、菜鸟都还小，营收是现在一半的规模。这几年来，淘天止步不前或稍有退步，其他几大业务营收大增但持续亏钱，这就造成了现在，营收增长，经...

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【今日思考】每天对阿里巴巴思考一点点。回顾阿里的这次转型，有些象百度当年邀请陆奇来当CEO一样，在新的时代里几乎是All in人工智能。云计算陷入增长困境之时，AIGC给云时代带来新的想象力，AI不是用来促进云计算。而是云计算被当成AI的基座，换句话说可能在吴永铭眼里，AI的空间比原先的云计算...

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【今日思考】周末找了些阿里和拼多多的资料，有了一些新的理解。马云说“回归用户，回归淘宝，回归互联网”，这“回归用户”，讲的是回归消费者，C端用户。以前菜鸟坚持不送货上门，双11促销需要各种计算券，先提价后降价，还有大数据杀熟，这些体验问题在业绩增长的压力下被忽略了，是以自我为中...