B股的估值目前来看是由其股息决定，目前美元港币年利率高达5 ％，公司去年分红0.235元，理论上股价可以达到4.7元人民币，考虑到目前股票投资的不确定性及风险折价，目前4.3元在悲观市场中也算合理。未来华为汽车BU赋能，3年后长安汽车的业绩大概率可以达到2元以上，公司目前每股经营现金流远超其净利润，常规派息50 ％，届时股息可达1元/股以上，随着未来美元降息，资本巿场好转，在中性不悲观假设下，B股股价可达10倍PE---20港币以上，当然A股可以给15至20倍PE，股价在30至40元人民币。长期来看B股的上升空间远大于A股。3年5倍年化70%的收益，对市场所有资金都会产生足够强大的吸引力。$长安汽车(SZ000625)$ $长安B(SZ200625)$