【民生电子】MR投资笔记
🤔今日MR板块有所回调，行业并无利空消息，我们认为主要是受到美股的调整+部分资金轮动影响。考虑到1月9日的CES 24大会、以及1月27日AVP将会正式发售，我们依旧看好该板块的配置机会，从细分方向来看，我们主要聚焦如下#四条赛道 的研究：
🔺硅基OLED：我们团队于11月份开始挖掘这一赛道的投资机遇，24年的MR的量级，取决于供给。而供给侧的瓶颈就是硅基OLED。#硅基OLED之于MR、正如光模块之于算力。
➠后续催化剂：Seeya的产能扩张节奏
➠核心标的：YR，易天股份、清越科技、精测电子
🔺二代MR设备：如果说一代MR是划时代的产品，那么二代MR则将肩负全面普及的重任，其量级有望达千万。其设备+零部件都需重点关注。
➠后续催化剂：2代AVP的NPI时点
➠核心标的：兆威机电、深科达、博硕科技
🔺AR是MR的下一阶段，会孕育全新的投资机会。我们主要关注品牌、光波导、Micro LED三个子赛道方向。
➠后续催化剂：Apple及国产AR四小龙(Rokid/雷鸟/影目/Xreal）的新品节奏；全彩Micro LED+光波导的技术成熟度；
➠重点标的：歌尔股份、佳禾智能、恒玄科技、龙讯股份、水晶光电
🔺第三方品牌MR在硬件参数及软件生态上，相较AVP有极大差距，但AVP供不应求下，可以满足部分希望尝鲜人群的需求。
➠后续催化剂：新品发布时间+硬件参数+软件生态建设
➠重点标的：创维数字、亿道信息
🎁短期看，或许部分资金会选择在AVP发售前选择兑现。但我们认为，无论是AI PC，MR都是可以改变电子产业生态的创新，在这样的大格局变化之下，需要有更长远的视角，把握有斜率的创新。
联系人：方竞/王琪