根据对过去业绩的分析，与在创新房地产领域进行更广泛配置的私人房地产相比，REIT 在多年时间范围内的平均回报率更高。REIT 房地产行业更加多元化，使 REIT 的整体表现能够反映经济变化，包括电子商务的兴起和经济活动的日益数字化。
在更长的时间范围内，由于私人房地产有机会完全融入过去的经济状况，房地产投资信托基金具有更高的回报率和增长率。造成这种情况的众多原因之一是房地产投资信托基金一直是数据中心和手机信号塔等新房地产领域的创新者，而且一般而言，房地产投资信托基金在房地产领域的多元化更为广泛，并代表了建筑环境。
REITs 和私人房地产指数的短期和长期平均回报见表 1。从 2010 年到 2021 年的 11 年期间，REIT 的平均回报率为 14.0%，而 NCREIF 的房地产指数 (NPI) 为 10.1%，为 10.5% NCREIF 的开放式多元化核心股票基金指数 (ODCE)。从 2000 年到 2021 年的 21 年间，REIT 的平均回报率为 13.7%，而 NCREIF 指数的回报率为 9.1% 或 8.1%。增长率见表 2。REITs 的 10 年增长率为 12.2%，20 年增长率为 11.1%。ODCE 的私人房地产在 10 年间增长了 9.4%，在 20 年间增长了 7.3%。
到 2021 年底，房地产投资信托基金在大流行期间表现出色，私人房地产似乎在将现有经济状况纳入价格方面进展缓慢。
房地产投资信托基金表现优异的促成因素之一是房地产投资信托基金在房地产领域的多元化。私人房地产仍然绝大多数由“RORI”（住宅、办公、零售和工业）领域的房地产组成。例如，ODCE 在 RORI 中的总价值份额为 94.5%。虽然在这些领域有很多 REITs，但也有一些 REITs 拥有 21世纪的房地产，如数据中心和手机信号塔。
此外，富时全股票 REITs 指数在房地产行业的分配更加均衡，医疗保健、自助仓储和住宿/度假村等行业的分配更高。在富时所有股票 REITs 指数中，RORI 行业以外的总股票市值份额为 51.3%。基础设施行业（10 年平均回报率为 17.7%）和数据中心（5 年平均回报率为 18.2%）和自存储（20 年平均回报率 19.1%）。