君茂资本

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君茂资本的热门讨论
估值接近历史底部,结构性行情继续

一、一周市场表现回顾 本周全球市场尤其是A股和港股市场出现较大程度的下跌。国内方面,主要是前期公布的宏观经济数据不及预期导致对宏观经济的担忧持续发酵以及政策层面对“去杠杆”压力的集中反应;国外方面,中美贸易战的持续常态化发展,市场对中美贸易战升级的担忧仍然难以短时间内消除。本轮...查看全文

君茂内部分享—小米招股说明书简析

从小米社区到手机制造再到如今的小米生态链,8年间,小米经历了快速崛起、低谷调整、重新崛起,并有可能打破中国互联网持续多年的BAT时代。对此,君茂内部对小米发展进行了分享讨论,以下为分享课件。查看全文

穿越迷雾系列之一:从美日经验看中国未来的消费路径变迁

今年宏观层面的政治和政策风险陡然上升。外部中美贸易争端加剧,内部中国经济进入调整期,内部宏观政策取向上也在进行转折,以往的利益格局正在大洗牌并重新分配。这些因素就像迷雾一样笼罩着我们,让居民的投资理财、企业的日常经营和投融资、投资机构的资产管理和资产配置等经济活动的方方面面...查看全文

君茂对当前股市行情的几点解读和看法

似乎在一夜间,大众对股市的态度就完成了从极度悲观到亢奋状态的转变。近期的快速上涨,让关注股市的人一下子多了起来,鉴于不少朋友问起,在此君茂简要谈一谈我们对当前股市行情的解读和看法,供朋友们参考。 一、股市上涨的原因 归结起来股市上涨的原因无非是两条: 第一条是市场情绪比之前更乐...查看全文

基金投资中的“守正用奇”

以正治邦,以奇用兵,以无事取天下。“守正用奇”是很多知名投资人的投资哲学。在基金管理中,这句话同样适用。 2017年AH+美股各大市场给投资者上了一堂深刻的“守正”课,尤其是A股,忽如一夜春风来,市场流行起论价值、看业绩、讲估值,“核心资产”、“商誉风险”、“公司治理”等词汇备受关注...查看全文

穿越迷雾系列之二:印度——下一个崛起的大国?

今年宏观层面的政治和政策风险陡然上升。外部中美贸易争端加剧,内部中国经济进入调整期,内部宏观政策取向上也在进行转折,以往的利益格局正在大洗牌并重新分配。这些因素就像迷雾一样笼罩着我们,让居民的投资理财、企业的日常经营和投融资、投资机构的资产管理和资产配置等经济活动的方方面面...查看全文

药神火了,传媒股能买了吗?

原创:高新宇 《我不是药神》火了,上映首日票房破3亿,要知道去年火遍大江南北拿下56亿票房神话的《战狼2》首日票房才仅仅1.02亿。 《我不是药神》讲述了正版药与仿制药之争,是一部关于“药”的口碑爆表电影,但医药股不是今天的主角,今天君茂要聊一聊最近蠢蠢欲动的传媒。 说起影视股,最近的...查看全文

关注君茂的铁粉们一定不曾错过君茂每周的市场观察,现在我们将研究数据库内容限时开放,用来方便大家观测整体市场的情况。数据获取方式:关注微信公众号(ID君茂资本或junmaoziben),回复“君茂”可获取宏观、行业、市场等数据。$格力电器(SZ000651)$ $贵州茅台(SH600519)$ $中国平安(SH601318)$查看全文

【君茂随笔】考察企业的三个维度

无论是做股权投资,还是做证券投资,在筛选投资标的或考察企业时,都应该从内外两方面进行全面考察。所谓内部,就是指公司的治理结构、管理团队的能力和诚信、公司的文化和机制等等。所谓外部,就是考察公司所处的客观环境、行业及公司的商业模式,是否支持公司成长为既有高胜率又有高赔率的投资...查看全文

估值底已现,耐心等待情绪底—君茂周度观察20180709

一、一周市场表现回顾 本周全球市场表现大幅分化,主要经济体中欧美股市继续上涨,而中国、日本、韩国股市大幅下跌。从近期最新发布的宏观数据来看,美国经济一枝独秀,6月美国制造业PMI录得60.2,为连续第22个月扩张;而欧元区制造业6月份PMI终值为54.9,明显低于5月的55.5,触及18个月新低;中...查看全文

货币政策适度宽松,恐慌性下跌或告结束—君茂周度观察20180702

一、一周市场表现回顾 本周全球市场有所调整,A股市场内部分化较大,前期跌幅较大的创业板指本周率先开始反弹,创业板50和上证50成为本周涨幅最大和跌幅最大的两个极端板块。引发市场本周五大幅反弹的因素主要有两个,一是市场的快速下跌本身即孕育着反弹的动力;二是货币政策层面的宽松预期。6月2...查看全文

理性看待CDR基金发行,A股继续震荡寻底—君茂周度观察2018.6.12

一、一周市场表现回顾 从本周全球市场的表现来看,全球重要股指大部分都有所上涨,外围市场表现要优于国内市场。近期国内市场总体处于震荡寻底阶段,前期的主动去杠杆导致部分民企违约事件大幅增加,对股票市场造成一定的冲击。本周随着CDR战略配售基金的集中发行,投资者对A股的流动性担忧有所加...查看全文

三大风险因素好转,期待扩内需政策落地—君茂周度观察2018.5.28

一、一周市场表现回顾 本周欧元区和亚太地区股票市场调整明显,欧元区方面主要是受最新公布的5月份PMI初值大幅不及预期,使得市场对4月份以来宏观经济企稳回升的判断有所动摇。亚太地区本周影响市场的负面因素并不多,一是上交所对ST吉恩、ST昆机实施退市,市场认为2018年可能进入退市元年,对市场...查看全文

他的全部讨论
被误解的巴菲特名言,兼谈为什么企业难以长盛不衰?

“最好的企业永不卖出”,“企业的内在价值是其未来自由现金流的折现”,这两句话是股神巴菲特投资思想的重要总结和体现,也被广大价值投资者奉为投资圭臬并严格遵守。我们对这两句话非常认同,但实际上我们发现这也是被广大价值投资者误解最严重的两句话。 今天先谈谈君茂对第一句话的理解。“最...查看全文

君茂的能力圈与加减法

本文发于君茂资本微信公众号,阅读更多精彩内容,可通过手机微信搜索“君茂资本”并加关注 巴菲特、芒格和段永平是我们非常尊敬的三位投资家。巴菲特和芒格这一对黄金搭档大家都很熟悉。而段永平是一位非常成功的企业家,小霸王和步步高都是他创立的,他还是OPPO和vivo的董事长,甚至连拼多多的黄...查看全文

【君茂看消费】从好市多和家得宝看零售本质

本文发于君茂资本微信公众号,阅读更多精彩内容,可通过手机微信搜索“君茂资本”并加关注 引言 在前文《渠道和品牌的那些事儿》中君茂研究提到品牌内涵的进化需要与顾客、供应链齐头并进。目前国内的新零售风起云涌,线上线下加速融合,阿里...查看全文

做空:对高估企业的价值投资

本文发于君茂资本微信公众号,阅读更多精彩内容,可通过手机微信搜索“君茂资本”并加关注。 3月7日晚间,两份突如其来的看空报告,让3月8日(上周五)的A股出现恐慌性杀跌,沪指暴跌4.4%,创5个月的最大单日跌幅。今日早间,对于如何看待个股看空报告一事,证监会主席易会满在接受采访时表示这都...查看全文

复盘A股历史走势,当前市场到底走到哪儿了?

本文发于君茂资本微信公众号,阅读更多精彩内容,可通过手机微信搜索“君茂资本”并加关注。 2019年以来,A股市场一改2018年连续下跌的熊市氛围,开启了一轮历史上罕见的强势“春季攻势”行情。截止本周五,上证指数收于2994.01点,以2019年1月4日创出的最低点2440.91点计算,上涨幅度为22.66%,...查看全文

君茂观点:MSCI指数扩容,外资有望成为A股市场的稳定剂

视频截于CCTV-2 《交易时间》20190301下午版,本文发于君茂资本微信公众号,阅读更多精彩内容,可通过手机微信搜索“君茂资本”并加关注。 导语: 国际知名指数公司明晟公司(MSCI)于今日凌晨(北京时间)宣布,将现有A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提升至20%。MSCI新兴市场指数的预计成...查看全文

君茂对当前股市行情的几点解读和看法

似乎在一夜间,大众对股市的态度就完成了从极度悲观到亢奋状态的转变。近期的快速上涨,让关注股市的人一下子多了起来,鉴于不少朋友问起,在此君茂简要谈一谈我们对当前股市行情的解读和看法,供朋友们参考。 一、股市上涨的原因 归结起来股市上涨的原因无非是两条: 第一条是市场情绪比之前更乐...查看全文

未来10年5G十大趋势

本文来源丨中金点睛《5G:2020-2030十大趋势》 本文作者丨钱凯 陈真洋 5G技术将会加速社会的信息化进程,通过和人工智能、物联网、大数据的协同发展,重组目前的社会形态,实现社会的智能化、自动化升级。本文总结了未来可能发生的十大变化趋势,包括教育和娱乐融合、定制化服务的普及、老龄化问...查看全文

君茂周度观察(2019.02.11)

一、一周市场表现回顾 本周全球主要资本市场涨跌不一,亚太部分市场因春节休市。美国方面,美国三大股指集体收涨,道指和纳指均连涨七周。本周,道指涨0.17%,纳指涨0.47%,标普500指数涨0.05%。自去年12月发生暴跌以来,美国股市已经实现了较大幅度的反弹,主要是因为三方面因素:美股企业四季度...查看全文

以发展的眼光看待印度

文:君茂资本 陈晓燊 一、李光耀的观点 2012年2月,《经济学人》刊登了对李光耀的一篇采访《印度——种姓制度的羁绊》,具体阐述了李光耀对印度的看法,之后被收入《李光耀观天下》一书当中。 李光耀在开篇即点出“中国和印度是不能相比的”。因为历史、制度、文化等等因素,使得中国长期是一个单...查看全文

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