1.的确得承认伊利的商业模式的确没白酒中药这类的好，重资产经营，roe也在收购澳优之后下滑，但是只要全国各个大单品的份额占比铺的足够开，管理层有足够的能力去经营，去创新，反而也不失为是一种壁垒，苦哈哈的生意谁来抢。以及牧场便是天然护城河，给你2000亿，你大概率经营不起来这么一个巨头和它竞争
2.不说垄断是否合法，在快销行业垄断我个人觉得也并不是多好的事情，百家争鸣才是良性健康生长。比如飞鹤培养了消费者的国产心智，妙可蓝多培养了消费者奶酪心智，这样一起才能把行业做大做强。
3.你说到国外奶制品的竞争，的确国外奶源很不错，不过从长远看，慢慢的国人消费心智也不见得倾向于外来的，且伊利也在布局海外，目前是收购了澳优的佳贝艾特，在羊奶粉中有先发优势，市场占有率高。尽管目前做国内的生意更多一些，但是海外去年也有25的增长。
4.至于说食品安全的风险，这个大可不必担心。前车之鉴，我不认为这条红线伊利会去踩。
5.乳制品会去扩张，会去布局海外，是好事，扩张必然会有一定的风险，比如澳优溢价收购完，又跌了不少，澳优这两年的营收每股收益下降，你如果觉得伊利的经营还有希望，且不报有太大收益预期，那现在的价位正合适。
6.没有哪家公司是完美的，投资也不是盯着一家投，如果三四家都能看错，那应该是投资还需要再学习。优秀如茅台，业绩甚至都能按计算器算出来，目前赚钱是很轻松，但你能保证它未来没风险么？需求端不会持续减弱么？政策不会打压么？
7.人性都是如此，涨了看到的都是机会，跌了看到的都是风险。实际上投资完全背离了人性。
以上